Стратегии формирования инвестиционного портфеля
Введение
Для повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам необходимы экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с долгой историей высокоразвитых рыночных отношений. Одна из таких технологий – портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.
Данное исследование посвящено изучению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности создания инвестиционных портфелей и стратегии управления портфелем.
В данной работе актуальность выбранной темы исследования очевидна. Портфельные инвестиции - один из основных приемов управления финансами современных предприятий. Фондовые инвестиционные ресурсы позволяют решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и увеличивать собственный капитал предприятий.
Написание инвестиционных портфелей позволяет эффективно сохранять и приумножать денежные средства инвесторов. Однако, для достижения максимального эффекта необходимо соблюдать некоторые принципы составления и управления портфелем.
Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты формирования инвестиционного портфеля и управления им 4
1.1. Понятие финансовых инвестиций 4
1.2 Типизация портфеля финансовых инвестиций 10
1.3 Модели формирования портфеля финансовых инвестиций 12
2. Управление сделать портфелем теория ценных эмоций бумаг 16
2.1 Способы максимизации доходов от инвестиций 16
2.2 Формирование стратегий инвестиционного портфеля 19
Заключение 30
Список литературы 31
Приложения 36
Список литературы
1) Источник: которая Формирование классификации инвестиционного рискованности портфеля. приобретение Этапы, исходя стратегии, основного принципы стоимостью формирования дивиденды инвестиционного продажи портфеля [электронный ресурс]. – Режим доступа: которая Формирование классификации инвестиционного рискованности портфеля. приобретение Этапы, исходя стратегии, основного принципы стоимостью формирования дивиденды инвестиционного продажи портфеля (сочетание open-темпами broker.баланс ru) (дата обращения 14.05.2022)
2) Источник: Инвестиционные механизм стратегии: этот какими может они портфеля бывают и подготовленных как чего выбрать выплат свою // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: Инвестиционные механизм стратегии: этот какими может они портфеля бывают и подготовленных как чего выбрать выплат свою (выше gazprombank.компаний investments) (дата обращения 14.05.2022)
3) Источник: Как точки правильно финансовых собрать целям инвестиционный рынка портфель выплаты начинающему риска инвестору // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: крупных Как точки правильно финансовых собрать целям инвестиционный рынка портфель выплаты начинающему риска инвестору (инвестор akbars.отклонение ru) (дата обращения 14.05.2022)
4) Источник: Стратегии приносят инвестирования в соответствующих акции, процесс облигации и риска другие данной активы: вместе виды и состав принципы, ожидаемую какую инвестиционного выбрать // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: ипизация Стратегии приносят инвестирования в соответствующих акции, процесс облигации и риска другие данной активы: вместе виды и состав принципы, ожидаемую какую инвестиционного выбрать (уровне tinkoff.потребность ru) покупки (дата обращения 14.05.2022)
5) Источник: Газпром инвестиции // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: профессионалов https://говорится www.временной gazprombank.активы ru/регионов personal/вкладчик distance/решать investapp/(дата обращения 14.05.2022)
6) Источник: Газпром инвестиции // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: профессионалов https://говорится www.временной gazprombank.активы ru/регионов personal/вкладчик distance/решать investapp/(дата обращения 14.05.2022)
7) Источник: Кокоткина Т.Н., самостоятельно Кулалаева И.В., получающими Михайлова С.М., изменения Садовин Н.С. словами Оценка портфель доходности и признавая стоимости представлены активов // gazprombank Известия есть Тульского всего государственного покупке университета. потеря Экономические и стоимости юридические претворению науки. – 2017. – № 1. – С. 12 (дата обращения 14.05.2022)
8) Источник: Герейханова Э.А. Анализ финансовых вложений в акции / В сборнике: Лучшая студенческая статья 2017 сборник статей VIII Международного научно-практического конкурса: в 2 частях. – Пенза: Издательство: «Наука и Просвещение» (ИП Гуляев Г.Ю.), 2017. – С. 176.(дата обращения 14.05.2022)
9) Источник: Демильханова Б.А. Портфель ценных бумаг: состав и анализ // Вестник Чеченского государственного университета. – 2018. – № 1. – С. 85.(дата обращения 18.05.2022)
10) Источник: Кашина О. И. Совершенствование стратегии управления портфелем ценных бумаг путем включения в него «защитных» финансовых активов // Молодой ученый. – 2017. – №20. – С. 284.(дата обращения 18.05.2022)
11) Источник: Фадеева К.Р. О методах оценки финансовых вложений // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2017. – №5. – С. 45..(дата обращения 18.05.2022)
12) Источник: Хамзатов В.А., Баташева М.А. Основные проблемы финансовых вложений на предприятии // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2016. – № 12. – С. 110. (дата обращения 18.05.2022)
13) Источник: Ли О.М., Харченко К.С. Совершенствование портфеля ценных бумаг организации с целью минимизации рисков // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – № 5. – С. 100 (дата обращения 18.05.2022)
14) Источник: Боднер Г.Д. Финансовые вложения организаций Российской Федерации: состояние и потенциальные возможности роста // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2018. – № 4. – С. 131 (дата обращения 18.05.2022)
15) Источник: Петров С. С., Кашина О. И. Оптимизация активной стратегии управления портфелем ценных бумаг по критериям ожидаемой доходности и риска //Аудит и финансовый анализ. – 2018. – № 2. – С. 217. (дата обращения 18.05.2022)
16) Источник: Тухфатуллин Р.Р. Анализ эффективности финансовых вложений / Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. XIX междунар. студ. науч.-практ. конф. – М.: Академа, 2017. – С. 80 (дата обращения 18.05.2022)
17) Источник: Герейханова Э.А. Анализ финансовых вложений в акции / В сборнике: Лучшая студенческая статья 2017 сборник статей VIII Международного научно-практического конкурса: в 2 частях. – Пенза: Издательство: «Наука и Просвещение» (ИП Гуляев Г.Ю.), 2017. – С. 177. (дата обращения 18.05.2022)
18) Источник: Винокур И.Р., Цветкова А.В. Портфельный подход к управлению активами // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. – 2017. – № 4. – С. 234 (дата обращения 20.05.2022)
19) Источник: Глотова И.И., Халикова З.Б. Финансовые вложения организации // Молодой ученый. – 2015. – №23. – С. 516. (дата обращения 20.05.2022)
20) Источник: Иванов В.М. Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий // Современное развитие экономических и правовых отношений. Образование и образовательная деятельность. – 2014. – № 1. – С. 170 (дата обращения 20.05.2022)
21) Источник: РБК - инвестиции // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/dict/investments (дата обращения 20.05.2022)
22) Источник: Модель портфеля ценных бумаг Гарри Марковица // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://answr.pro/articles/425-model-portfelya-tsennyih-bumag-garri-markovitsa-sut-i-printsipyi-postroeniya/ (дата обращения 20.05.2022)
23) Источник: Общая характеристика финансовых инвестиций// 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://studbooks.net/760470/finansy/obschaya_harakteristika_finansovyh_investitsiy (дата обращения 20.05.2022)
24) Источник: понятие и разновидности инвестирования // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://volsu.ru/DopObraz/financial/inmedia/Shor_D_Ponjtie_investirovania.pdf (дата обращения 20.05.2022)
25) Источник: Прямые и косвенные инвестиции// 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://investorschool.ru/pryamye-i-kosvennye-investitsii-chem-oni-otlichayutsya (дата обращения 20.05.2022)
26) Источник: понятие и разновидности инвестирования// 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://volsu.ru/DopObraz/financial/inmedia/Shor_D_Ponjtie_investirovania.pdf (дата обращения 20.05.2022)
27) Источник: РБК - инвестиции// 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://quote.rbc.ru/dict/investments (дата обращения 20.05.2022)
28) Источник: Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – С. 184. (дата обращения 20.05.2022)
29) Источник: Федеральное Агентство по Образованию // 2022 [электронный ресурс]. – Режим доступа: Федеральное Агентство по Образованию (tsu.ru) (дата обращения 20.05.2022)
Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.
В соответствии с этой точкой зрения инвестиционная стратегия превращается в пошаговый план глобального распределения активов. В идеале все шаги нужно записать, чтобы можно было время от времени сверять курс.
В 1952 году Г. Марковиц опубликовал работу, которая является основой подхода к инвестициям с точки зрения современной теории формирования портфеля. По Марковицу инвестор имеет некоторую сумму денег для инвестирования на определенный промежуток времени, который называется периодом владения. В конце периода владения инвестор может, как угодно, ему, распоряжаться полученным доходом: либо использовать на потребление, либо вкладывать в другие активы, либо и потреблять, и реинвестировать одновременно. В начале периода инвестор должен определить набор конкретных активов, которые он хочет включить в свой портфель до конца периода владения. Таким образом, портфель представляет собой набор различных ценных бумаг, это решение равноценно выбору оптимального портфеля из набора возможных портфелей. Подобную проблему называют проблемой выбора инвестиционного портфеля.