Оценка финансовых рисков золотодобывающей организации (на примере ПАО «Полюс»)
ВВЕДЕНИЕ
В современном мире риск является неотъемлемой частью любой деятельности, включая финансовую. Особенно важно учитывать риски в добычной отрасли, где многие факторы могут повлиять на экономическую деятельность компаний. Золотодобывающая компания ПАО "Полюс" – одна из крупнейших компаний мира в добыче золота. Ее деятельность связана с высоким уровнем риска, связанным с особенностями добычи золота и зависимостью от мировых финансовых рынков.
Актуальность исследования обусловлена несколькими факторами. Во-первых, золотодобыча является одной из важнейших отраслей экономики во многих странах мира, а добыча золота в России имеет большое значение для экономики страны. Во-вторых, добыча золота - это деятельность, связанная с большими рисками, такими как изменение цен на золото, изменение законодательства, экологические и техногенные риски и т.д. Третье обстоятельство - это то, что ПАО "Полюс" является одной из крупнейших золотодобывающих компаний мира и ведет деятельность в условиях
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические основы оценки финансовых рисков 7
1.1 Финансовые риски: понятие, классификация их видов 7
1.2 Отраслевые особенности деятельности золотодобывающих организаций и анализ конъюнктуры рынка 16
1.3 Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков золотодобывающих организаций 23
Глава 2. Методическое обеспечение оценки финансовых рисков 27
2.1 Методы качественной оценки финансовых рисков 27
2.2 Методы количественной оценки финансовых рисков 32
2.3 Совершенствование методики оценки финансовых рисков 40
Глава 3. Применение предложенной методики оценки в целях регулирования финансовых рисков ПАО «Полюс» 47
3.1 ПАО «Полюс»: организационно-экономический профиль и характеристика системы риск-менеджмента 47
3.2 Оценка финансовых рисков ПАО «Полюс» на основе бухгалтерской отчетности 53
3.3 Рекомендации по минимизации финансовых рисков в деятельности ПАО «Полюс» 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ А-Б 74-77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Министерство финансов РФ: официальный сайт. – 2023. – URL: https://minfin.gov.ru/ru/presscenter/?id_4=37810o_proizvodstve_zolota_i_serebra_za_2022_god (дата обращения: 11.04.2023).
2. Федеральная налоговая служба РФ: официальный сайт. – 2023. – URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/ (дата обращения: 11.04.2023).
3. Информационная группа «Спарк»: официальный сайт. – 2023. – URL: https://spark-interfax.ru/moskva-presnenski/pao-polyus-inn-7703389295-ogrn-1068400002990-aa2ae3b3d24b4e3f81b06c8fb7ed3581 (дата обращения: 11.04.2023).
4. Золото (Банк России): официальный сайт – URL: https://investfunds.ru/indexes/224/ (дата обращения: 14.04.2023).
5. ПАО «Полюс»: официальный сайт. – 2023. – URL: https://polyus.com/ru/ (дата обращения: 11.04.2023).
6. Отчеты и результаты ПАО «Полюс»: официальный сайт. – 2023. – URL: https://polyus.com/ru/investors/results-and-reports/ (дата обращения 16.04.2023).
7. Раскрытие информации ПАО «Полюс»: официальный сайт. – 2023. – URL: https://polyus.com/ru/investors/disclosure/ (дата обращения 16.04.2023).
8. Устойчивое развитие ПАО «Полюс»: официальный сайт. – 2023. – URL: https://sustainability.polyus.com/ru/ (дата обращения 16.04.2023).
9. За честный бизнес: официальный сайт – URL: https://zachestnyibiznes.ru (дата обращения: 16.04.2023).
10. World Gold Council Gold Industry & Corporate: официальный сайт. – 2023. – URL: https://www.gold.org (дата обращения: 16.04.2023).
11. Антонов, Г. Д. Управление рисками организации : учебник / Г. Д. Антонов, О. П. Иванова, В. М. Тумин. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 153 с.
12. Ахунова, А. Ч. Особенности мирового рынка золота / А. Ч. Ахунова СТЭЖ. – 2014. – №1 (19). – С. 145-150.
13. Бланк, И. А. Управление финансовыми рисками : учебное пособие / И. А. Бланк ; Киев : НикаЦентр, 2020. – 600 с.
14. Бернстайн, Л. А. Против богов. Укрощение риска / Л. А. Бернстайн ; пер. с англ. М. : Олимп-Бизнес, 2020. – 400 с.
15. Вакуленко, Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т. Г. Вакуленко – СПб.: «Издательский дом Герда», 2019. – 288 с.
16. Гапоненко, Б.Ф. Экономическая безопасность предприятий. Подходы и принципы / Б.Ф. Гапоненко, А.Л. Беспалько, А.С. Влаской. – М: Издательство Ось 89», 2017 г. - 98с.
17. Найт, Ф. Риск, неопределенность и прибыль / Ф. Найт. – М. : Дело, 2018. – 360 c.
18. Ван, Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. / под ред. И. И. Елисеевой / Хорн Дж. Ван. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 800 c.
19. Николаенко, В. С. Риск, риск-менеджмент и неопределенность: уточнение понятий / В. С. Николаенко // Государственное управление. Электронный вестник. – 2020. – №81. – С. 91-119.
20. Неретина, Е. А., Можанова И. И. Управление финансовыми рисками промышленных предприятий: теория и практика: монография / Е. А. Неретина, И. И. Можанова. – Тольятти : ПВГУС, 2021. – 184 с.
21. Калинина, А. Ю. Комплексный экономический анализ предприятия / А. Ю. Калинина, Н. В. Войтоловский. – Сп
В следующих разделах приведена подробная информация и сравнение методов.
Экспертный метод качественного анализа.
При качественном анализе рисков эксперт дает стоимостную оценку последствий от реализации конкретного риска. Так как оценка инвестиционного проекта на каждом этапе его реализации базируется на денежных потоках проекта, которые могут изменяться в зависимости от влияния рисков на показатели денежных потоков, очень важно правильно оценивать и анализировать влияние факторов риска на показатели экономической эффективности инвестиционного проекта.
Как правило, качественный анализ проводится экспертами при помощи методов экспертных оценок, которые вкратце можно представить следующим списком:
1. SWOT анализ – метод, позволяющий определить (как следует из названия) сильные стороны (strength), слабы