Привлечение и использование заемных средств организации
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В условиях рыночной экономики эффективность деятельности организации в долгосрочном периоде, высокие темпы их развития, повышения конкурентоспособности в значительной степени определяются уровнем использования финансового капитала. Предпосылкой эффективности его использования является оптимальная структура капитала. Для большинства организаций основной частью и базой всего финансового капитала является собственный капитал, но в настоящее время им довольно сложно рассчитывать на качественную производственную и торговую деятельность без привлечения заемных средств.
Использование заемных средств дает возможность прироста рентабельности собственного капитала, но отрицательно влияет на финансовую устойчивость организации. Поэтому имея в распоряжении средства кредиторов, организация должна обеспечить не только дополнительное получение прибыли, сохранение и возвратность денег, но и ликвидность его активов в целом.
Итак, одним из важнейших направлений финансово
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1 Понятие и экономическая сущность заемных средств организации 6
1.2 Способы анализа эффективности использования заемного капитала организации 11
1.3 Управление заемным капиталом организации 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» 24
2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» 24
2.2. Анализ структуры капитала предприятия ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» 30
2.3. Анализ эффективности работы предприятия 36
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» 42
3.1 Анализ эффективности использования заемного капитала организации 42
3.2Рекомендации по учету и использованию заемного капитала организации 51
Заключение 57
Список использованной литературы 61
ПРИЛОЖЕНИЯ 65
Список использованной литературы
1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018) "О бухгалтерском учете" // "Собрание законодательства РФ", 12.12.2011, N 50, ст. 7344.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2012) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации»
3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 05.04.2013) «Об акционерных обществах»
4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 N 1598) // "Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N 23, 14.09.1998.
5. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 28.04.2017) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)") (Зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 N 12522) // "Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N 44, 03.11.2008.
6. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению" // "Финансовая газета", N 47, 2000 (План счетов).
7. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013)
8. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.12.2012)
9. Абдукаримов, И. Т., Абдукаримова, Л. Г. Заемный капитал: роль и значение в современных условиях, показатели и методы оценки состояния обеспеченности и эффективности использования //Социально-экономические явления и процессы. – 2017. – №12. – С. 10–17.
10. Артеменко, О. А., Мищенко, А. В. Модели управления производственно-финансовой деятельностью предприятия в условиях привлечения заемного капитала //Вопросы экономики. – 2014. – №42. – С. 2– 13.
11. Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 4е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 234 с.
12. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - К: Эльга, НикаЦентр, 2015. - 665 с.
Полученные значения эффекта финансового рычага ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» за исследуемый период показали, что рентабельность собственного капитала имела отрицательное значение, но при этом увеличивалась в динамике. Так в 2020 г. показатель составил 16,28 с отрицательным знаком. В наибольшей степени на значение показателя повлияла слишком большая разница между чистой прибылью и активами предприятия, то есть маленькое значение рентабельности активов, а также повышение платы за кредит. Несмотря на отрицательное значение эффекта финансового рычага в 2020 г. компания начала выплачивать кредиты и займы, что оказало положительное влияние и привело к увеличению показателя на 11,89% к 2022 г.
Таким образом можно сделать вывод, что ООО КФ «ДИВО-ХЛЕБ» эффективно использовало свой заемный капитал, поскольку рентабельность активов предприятия увеличилась в динамике за исследуемый период, а средняя процентная ставка за пользование заемными средствами становилась меньше, что привело к положительному росту значения дифференциала финансового рычага, и, следовательно, улучшило значение эффекта финансового левериджа.
Как уже говорилось ранее, привлечение заемных средств может способствовать как развитию бизнеса и увеличению его доходности, так и созданию угрозы банкротства в связи с высокими платежами по процентам в случае чрезмерного увеличения заимствований. Нахождение