Оценка рыночной стоимости банка на примере ПАО «ВТБ»
ВВЕДЕНИЕ
Стремительное развитие банковского сектора ужесточает конкуренцию среди банков, в связи с чем ключевое внимание уделяется реализации потенциала их развития. Успех банка во многом определяется его стоимостью, т. е. внутренним потенциалом оцениваемого банка, его подразделений или активов с точки зрения возможности генерировать доход или прибыль с учетом факторов времени и риска. Соответственно, чем она выше, тем выше показатели результативности деятельности.
Оценка стоимости банка является хорошим инструментом для менеджмента, поскольку позволяет дать оценку эффективности управления банком, показывает, имеются ли у него возможности для привлечения дополнительных ресурсов, и выступает в качестве критерия его финансовой устойчивости.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА4
1.1 Сущность и специфика деятельности коммерческого банка как объекта оценки4
1.2 Виды стоимости, применяемые к оценке рыночной стоимости коммерческого банка и факторы, влияющие на ее формирование9
1.3 Основные подходы и методы оценки стоимости коммерческого банка17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПРАКТИКИ И РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ПАО «ВТБ»29
2.1 Характеристика деятельности коммерческого банка ПАО «ВТБ»29
2.2 Формирование и экспертиза информационной базы для проведения оценки стоимости коммерческого банка55
2.3 Доходный подход к оценке стоимости коммерческого банка57
2.4 Сравнительный подход к оценке стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ»61
2.5 Затратный подход к оценке стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ»63
2.6 Согласование результатов оценки рыночной стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ»64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ69
ПРИЛОЖЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон от 02.12.1990г. №395-1 «О банках и банковской деятельности». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998 (с изм. и доп.).
Положение Банка России от 27 февраля 2017 г. N 579-П «О плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» - режим доступа: http://www.consultant.ruПоложение Банка России о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» №646-П – режим доступа: http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 28.06.2017 г. №590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери». – режим доступа: http://www.consultant.ruИнструкция Банка России от 29 ноября 2019 г. №199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» – режим доступа: http://www.consultant.ru
Указание Банка России от 11 июня 2014 г. № 3277-У «О методиках оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» – режим доступа: http://www.consultant.ruУказание Банка России от 03.04.2017 №4336-У «Об оценке экономического положения банков» (вместе с «Методикой оценки показателей прозрачности структуры собственности банка») - режим доступа: http://www.consultant.ruБанковское дело. (Бакалавриат). Учебник / Лаврушин О.И. (под ред.), Бровкина Н.Е., Валенцева Н.И., Варламова С.Б., Гурина Л.А., Дадашева О.Ю., Ершова Т.А., Казанкова Н.С., Ковалева Н.А., Курны - Москва: КноРус, 2020. - 632 с.
Банки и банковское дело в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для вузов / В. А. Боровкова [и др.] ; под редакцией В. А. Боровковой. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 189 с.
Банковский менеджмент : учебник / Я.Ю. Радюкова, О.Н. Чернышова, А.Ю. Федорова [и др.]. – Москва : ИНФРА-М, 20
Сложность проблемы оценки стоимости коммерческого банка связана с ее зависимостью от влияния множества факторов, которые постоянно изменяются в динамике. Разработанные ранее отечественные методики оценки стоимости банков требуют корректировок в связи с внедрением Международных стандартов финансовой отчетности, с изменениями в законодательстве, а также с кризисными явлениями в экономике.
В работах зарубежных экономистов прослеживается мысль о необходимости оценки стоимости банков на основе их собственного капитала. Особое внимание уделяется дивидендной политике банков с позиции объема выплачиваемых дивидендов по сравнению с предприятиями других секторов, а также с позиции роста котировок акций банков и реализации их ресурсных возможностей. К сожалению, приходится признать, что накопленный мировой опыт, применяемый в российских условиях, не всегда достаточно хорошо изучен, поэтому авторами предпринята попытка обобщить имеющиеся отечественные и зарубежные способы оценки стоимости коммерческого банка.