Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем
Введение
Главная задача формирования инвестиционного портфеля заключается в составление определенной группы объектов инвестирования для осуществления непосредственной инвестиционной деятельности. Современная теория составления инвестиционных портфелей гласит, что инвесторы могут собирать определенную совокупность объектов инвестирования путём диверсификации своих вложений.
Проблема формирования инветиционного портфеля, сочетающего в себе как рисковые, так и безрисковые ценные бумаги в омтимальном значении и стратегия управления им является актуальной для нынешней экономики.
Цель работы заключается в выявлении эффективных методов и процессов формирования, оценки и управления портфелем ценных бумаг. Цель достигается путём решения следующих задач:
- Выявить основные теоретические предпосылки формирования инвестиционного портфеля;
- Раскрыть методику формирования и управления инвестиционным портфелем;
Оглавление
Введение2
1. Сущность формирования и управления инвестиционным портфелем3
1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования3
1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля.4
2. Оценка и управление портфелем инвестиций9
2.1. Механизм анализа ценных бумаг9
2.2. Сравнение консервативного и агрессивного инвестиционных портфелей15
2.3. Управление инвестиционным портфелем24
Заключение30
Список использованной литературы31
Список использованной литературы
Банковское дело: Учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2004. с. 402-404.
Барыкин С.Е. Формирование оптимального портфеля производственных инвестиций энергетического объединения: Дис. канд. экон. наук: СПб., 2000.
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Ника-Центр, 2005.
Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2000.
Брайен Дж., Шристава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. - М.: Дело ЛТД, 2000.
Булгаков Ю.В. Выбор варианта рискового портфеля // Менеджмент в России и за рубежом №4, 2000.
Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2003.
Дружинин Г.В. Методы оценки и прогнозирования качества. - М.: Радио и связь, 1982.
Евстигнеев В. Резервные требования: механизм стабилизации рынка портфельных инвестиций // Мировая экономика и международные отношения, 2001, № 10, с. 58-62.
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие, М.: Юристъ, 2002.
Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учебник для ВУЗов. Издание 2. / Игошин Н.В. - ЮНИТИ, 2002.
Инвестиции: Учебник для вузов. / В. Бочаров - СПб: Питер, 2003.
Инвестиционная политика: учеб. пособие / под ред.Ю.Н. Лапыгина - М.: Кнорус, 2005.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000.
Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник. - М.: Магистр, 2007.
Макарова В.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебно-практическое пособие. - Тольятти: ВУиТ, 2005.
Организация инвестиционной и инновационной деятельности. / К. Янковский, И. Мухарь - СПб: Питер, 2001.
Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. - 4-е изд. / Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2006.
Савчук В.П. Бюджет капитала и финансовое обоснование инвестиционного проекта. Киев, 2004.
Сергеев М. Формируем инвестиционный портфель //Личные Деньги, 05.10.2004.
Четыркин Е.М. Финансовый анализ
Расчет данных показателей реализовывается в MS Excel при этом использовались такие функции как СРЗНАЧ, КВАДРОТКЛ и др. встроенные функции.
Таблица 2.2
Расчет ежемесячных доходностей акций, ожидаемая доходность и риск, %
Тикер LKOH SBER GAZP GMKN MTSS TATN Индекс ММВБ
Наиме-нование
Дата Лукойл Сбербанк Газпром Норильский никель МТС Татнефть 1 -6,613% 7,293% -13,429% -4,453% 1,640% -11,483% -1,848%
2 4,436% 0,996% -4,117% -5,006% -5,483% 9,841% -0,417%
3 6,818% 3,936% -1,584% 10,585% 3,682% -4,238% 2,831%
4 1,604% 3,126% -1,712% 1,345% -5,119% -0,095% 1,387%
5 5,939% 1,282% -0,037% 2,518% -4,852% 1,104% 0,325%
6 0,454% 1,417% 2,921% -4,770% -1,758% 10,713% 0,588%
7 1,516% 7,771% 7,174% 10,991% 3,020% 9,352% 5,794%
8 9,596% 8,136% 0,101% -2,401% 12,486% 9,995% 6,072%
9 -2,291% 0,983% 1,242% -4,871% 5,290% -4,754% -0,687%
10 -8,427% -8,241% -11,141% -3,303% -0,073% -13,474% -8,191%