Разработка инвестиционной стратегии предприятия (на примере АО «НАК «Азот»)
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы обусловлена тем, что на сегодняшний день, измене-ния в экономике и условиях деятельности промышленных предприятий требуют преобразований и повышения инвестиционной активности отраслей и отдельных компаний на рынке. В силу значительного устаревания и износа оборудования, неконкурентоспособности выпускаемой продукции многие российские предприятия нуждаются в значительных инвестициях. Для рационального использования инвестиционных вложений на предприятиях разрабатывается инвестиционная стратегия. Для России как страны с богатыми природными ресурсами необходимо развивать те отрасли промышленности, которые будут иметь значительные преимущества, либо в силу дешевизны ресурсов, либо в силу качества продук-ции. К таким отраслям можно отнести химическую промышленность. Однако данная отрасль нуждаются в значительной реструктуризации: замене изношен-ных основных фондов, повышении качества продукции. Многие из этих про-блем не могут быть решены лишь силами самих предприятии и требуют финансовых вливании со стороны. В связи с этим особое значение приобретает разработка рациональных механизмов формирования инвестиционной стратегии и оценки инвестиционной стоимости предприятий химической промышленности. Инвестиции в химическую отрасль позволят удерживать занятую раннее долю рынка и успешно конкурировать с иностранной продукцией. На сегодняшнем этапе многие крупные химические компании активно сотрудничают с инвесто-рами, что позволяет им занимать лидирующее положение не только на регио-нальных, но и на российских и даже международных рынках. К сожалению, в последние годы складывается ситуация, в которой химическая отрасль начинает терять свои конкурентные преимущества (низкая стоимость ресурсов, технологии). Для устранения данных проблем предприятия стараются реструктурировать свои производства, что чаще всего требует значительных затрат.
Оглавление
Введение 3
Глава 1.Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии предприятия 5
1.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия 5
1.2. Методы и этапы разработки инвестиционной стратегии 11
1.3.Методики оценки эффективности инвестиционной стратегии пред-приятия 16
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности АО «НАК «АЗОТ» 27
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика АО «НАК «Азот» 27
2.2. Анализ существующей инвестиционной стратегии и направлений инвестиционной деятельности АО «НАК «Азот» 40
2.3. Анализ эффективности инвестиционной деятельности АО «НАК «АЗОТ» 49
Глава 3. Разработка инвестиционной стратегии АО «НАК «АЗОТ» в соответствии с современными экономическими условиями 62
3.1. Выявление основных направлений стратегического развития АО «НАК «АЗОТ» в соответствие со стратегией развития российской хи-мической промышленности 62
3.2. Разработка инвестиционного проекта АО «НАК «АЗОТ» в рам-ках предложенной инвестиционной стратегии 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ 89
ПРИЛОЖЕНИЯ 92
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ
1. ""Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)
3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с последующими изменениями и дополнениями).
4. Аскинадзи В. М. , Максимова В. Ф. Инвестиции. Учебно-методический комплекс М.: Евразийский открытый институт, 2018. - 168 с.
5. Аскинадзи, В. М. Инвестиции : учебник для вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022.
6. Балдин К.В. Инвестиции. Системный анализ и управление, М.: Дашков и Ко, 2019, 288 с.
7. Борисова, О. В. Инвестиции в 2 т. Т. 2. Инвестиционный менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л. В. Овешникова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 309 с.
8. Бусов В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб.для бакалав-ров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков; под ред. В. И. Бусова. – М. :Юрайт, 2018. – 430 с
9. .Воронцовский, А. В. Управление инвестициями: инвестиции и инвестиционные риски в реальном секторе экономики : учебник и практикум для вузов / А. В. Воронцовский. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 391 с.
10. Вяткин, В. Н. Риск-менеджмент : учебник / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В. Маевский. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 365 с.
11. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учеб.для магистров / Т. И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2020. – 462 с.
12. Гуськова Н. Д. Инвестиционный менеджмент: учебник/ Н.Д. Гуськова, И.Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. - М.: КНОРУС, 2019. - 456 с.
13. Денеберг Г. Риск и страхование. – М.: Экономика, 2019. – 198 с.
14. Ефимов С. Л. Экономика и страхование. Энциклопедический словарь. - М.: Церих – ПЭЛ, 2018. – 528 с.
15. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. Учебник 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2019. - 450 с.
16. Инвестиции в инновации: Учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеяев, Р.С. Голов. - 2-е изд., - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашко и К°», 2018. - 238 с.
17. Киселева О.В. Инвестиционные анализ: учебное пособие / О.В. Киселе-ва, Ф.С. Макеева. – М.: КНОРУС, 2020. – 208 с.
18. Кузнецов Б. Т. Инвестиции. Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2019. - 624 с.
19. Кукукина И.Г, Малкова Т.Б. Экономическая оценка инвестиций. Кно-рус, 2018
20. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая политика фирмы : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 304 с.
21. Нешитой А. С. Инвестиции. Учебник 8-е. изд. - М.: Дашков и Ко, 2020. - 372 с.
22. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб.пособие] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М. : Дашков и К, 2018. – 543 с. – 5 экз.
23. Аблеева А.М. Методические аспекты инвестиционной и инновационной стратегии развития предприятия// Соц. Политика и социологи. - 2019. - № 8. - с. 406-416.
24. Аксенова Н. Государственное регулирование иностранных инвестиций// Проблемы теории и практики управления. - 2019. - № 9. - с. 85-93
25. Ашпина О. План и стратегия развития предприятия/ Ашпина О.,TheChemicalJournal №3, 2018 – 68с.
26. Вадель О. А. Управление эффективностью инвестиционного проекта в концепции инвестиционного проекта в концепции стоимостного подхода// Менеджмент в России и за рубежом. - 2019. - № 6. - С. 35-42.
27. Головко Ю.В. Инвестиционные возможности в России (спрос и предложение)// Маркетинг в России и за рубежом. - 2020. - № 4.1. С. 93-104.
28. Кудинова О. Минеральные тенденции/ Кудинова О.,TheChemicalJournal №12, 2018 – 60с.
29. Левин В.С. Оценка угроз в инвестиционном развитии агропромышлен-ного региона// Финансы. - 2019. - № 4. - С. 20-26.
30. Смелов А.Н. Вопросы повышения инвестиционной активно-сти//Финансы. - 2019. - № 8. - С. 73-75.
31. Фролова И.В. Инвестиционный потенциал региона: разработка системы оценок// Региональная экономика. - 2019. - № 16. - С. 26-34.
32. Чиркунов К. Совокупность инвестиционных проектов: экономическое обоснование// Проблемы теории и практики управления. - 2019. - № 10.- С. 79-90.
33. Шеховцова Ю.А. К вопросу о совершенствовании методологии дисконтирования денежных потоков// менеджмент в России и за рубежом. -2020. - № 3. - С. 12-18.
34. Якушев А.О. О некоторых финансово-правовых проблемах стимулиро-вания инвестиционной деятельности в регионах// Налоги и налогообложение. - 2019. - № 9. - С. 53-59
35. http://www.eurochemgroup.com/.- сайт ОАО «НАК»Азот» -Еврохим Групп
Стабильность производства – краеугольный камень стратегии развития АО «НАК «Азот». Целостность обеспечивается систематичными мероприятиями по обслуживанию и ремонту производственных мощностей, инвестированием в новые мощности и оборудование, а также разработкой и внедрением новых продуктов и технологий. В 2016 году расходы компании на плановые мероприятия по обслуживанию, включая модернизацию производства, составили 4,3 млрд. рублей.
АО «НАК «Азот» тщательно следит за уровнем обязательств с целью поддержания финансовой стабильности компании даже в условиях низкой ста-бильности доходов, связанной с цикличным характером химической отрасли. Несмотря на масштабную программу инвестиций и активное участие в сделках по поглощению и слиянию, высокий уровень спроса и благоприятная ценовая конъюнктура на ключевых рынках позволила обеспечить приемлемый уровень обязательств компании. Достижения в области охраны труда и профилактики несчастных случаев весьма впечатляют, даже по сравнению с аналогичными показателями крупнейших мировых игроков отрасли. Стабильность развития компании зависит от успешности коммерческой деятельности, которая, в свою очередь, находится в зависимости от конкурен-тоспособности АО «НАК «Азот». Конечным мерилом успеха является рост привлекательности компании, определяемой в основном текущими доходами и грамотностью инвестиций.