Прогнозирование кризисов на фондовом рынке
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время в научном сообществе перед финансовой наукой стоит одна из важнейших задач, которая заключается в раннем определении и прогнозировании различных кризисов. Вовремя определить возникновение пузырей на фондовом рынке является актуальной проблемой, так как это позволяет участникам рынка своевременно и правильно принимать инвестиционные решения, а также помогать государственным финансовым регуляторам снижать отрицательные последствия кризиса путем привнесения ряда изменений в экономическую политику и принятия соответствующих мер. Одной из важнейших проблем является определение методов и способов, которые смогли бы решить текущую задачу.
В данной работе в качестве объектов исследования выступают фондовый рынок, а именно рынок акций, и индикаторы, с помощь которых можно проводить анализ рынка на определение возможности наступления кризиса.
В роли предмета исследования выступают непосредственно сами кризисы на фондовом рынке.
СОДЕРЖАНИЕ
Аннотация2
ВВЕДЕНИЕ4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРИЗИСОВ НА ФОНДОВЫХ РЫНКАХ6
1.1 Характеристика и систематизация кризисов на рынке ценных бумаг.6
1.2 Фондовые кризисы в структуре циклов.24
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА США С ПОМОЩЬЮ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.38
2.1 Прогнозирование фондового рынка на основе индикатора CAPE.38
2.2 Прогнозирование фондового рынка на основе индикатора Баффета.49
2.3 Прогнозирование состояния американского фондового рынка.56
2.4 Прогнозирование состояния российского фондового рынка.60
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ИНВЕСТОРАМ ДЛЯ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ ОТ ПРЕДСТОЯЩЕГО КРИЗИСА НА АМЕРИКАНСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ.64
3.1 Рекомендации инвесторам по составлению инвестиционного портфеля с целью минимизации риска во время предстоящего кризиса.64
3.2 Предложения для инвесторов по выбору акций, входящих в инвестиционный портфель.67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ74
Приложение 180
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг : учебник / В. А. Галанов. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — С. 414
Лукасевич, И. Я. Прогнозирование финансовых кризисов: методы, модели, индикаторы : монография / И.Я. Лукасевич, Е.А. Федорова. — М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2019. — С. 126
Криничанский, К. В. Рынок ценных бумаг : учебник для магистратуры / К. В. Криничанский. - Москва : Прометей, 2021. – С. 412
Рынок ценных бумаг / Зверев В.А., Зверева А.В., Евсюков С.Г. - М. : Дашков и К, 2018. – С. 256
Рынок ценных бумаг / Николаева И.П. - М. : Дашков и К, 2018. – С. 256
Шарп, У. Ф. Инвестиции : учебник / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли ; пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. — Москва : ИНФРА-М, 2022. – С. 1028
Маренков, Н. Л. Рынок ценных бумаг в России : учебное пособие / Н. Л. Маренков, Н. Н. Косаренко. - 6-е изд., стер. - Москва : Флинта, 2021. – С. 239
Финансовые рынки и институты : учеб. пособие / В.П. Чижик. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2018. – С. 384
Чижик, В. П. Рынок ценных бумаг : учебное пособие / В.П. Чижик. — Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2021. — С. 448
Глазков В.В. АНАТОМИЯ ФИНАНСОВЫХ УЯЗВИМОСТЕЙ И КРИЗИСОВ // Хроноэкономика. 2019. №1 (14). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/anatomiya-finansovyh-uyazvimostey-i-krizisov (дата обращения: 01.05.2021).
Данилов Юрий Алексеевич, Пивоваров Данил Александрович, Давыдов Игорь Сергеевич К ВОПРОСУ О ПРЕДВИДЕНИИ ГЛОБАЛЬНЫХ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ // Финансы: Теория и Практика. 2020. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-predvidenii-globalnyh-finansovo-ekonomicheskih-krizisov (дата обращения: 01.05.2021).
Е.Д. Фирсов, Л.С. Жегалин НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ: КАК ИЗМЕНИТСЯ МИР ПОСЛЕ ПАНДЕМИИ // Вестник Академии знаний. 2020. №4 (39). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/novaya-realnost-kak-izmenitsya-mir-posle-pandemii (дата обращения: 21.11.2021).
И. В. Зубов, О. А. Утенков К вопросу о причинах возникновения мир
Рисунок 5. Значения индекса Cowles с 01.01.1921 по 31.12.1956
Рисунок 6. Значения индекса S&P 500 с 01.01.1957 по 01.12.2021
Любой спад рынка ценных бумаг больше чем на 20 % или имеющий жесткость 0,5 и больше понимается как дно фондового цикла. Спад рынка меньше чем на 20 % или имеющий жесткость от 0,1 до 0,5 также принимаются за циклические спады, при условии, что они проходили одновременно с рецессией.
На основании анализа рисунков 5 и 6 была составлена сводная таблица 4, в которой представлены наиболее значимые количественные критерии падения рынка.
Даты пика и дна была обнаружены исходя из данных рисунков 5 и 6.
Величина падения фондового индекса была рассчитана как темп прироста между максимальным и минимальным значениями индексов.
Продолжительность степени падения активности рынка была определена с даты начала падения индекса до достижения им дна.