Правовое регулирование услуг, оказываемых депозитарием на рынке ценных бумаг в РФ и США
ВВЕДЕНИЕ
Существует множество видов деятельности, которую могут осуществлять профессиональные участники рынка ценных бумаг. Одним из таких является депозитарная деятельность. За последнее десятилетие в инфраструктуре фондового рынка произошло множество изменений.
Рынок ценных бумаг наряду с экономикой преобразуется: появляются новые ценные бумаги, такие как цифровые свидетельства, клиринговые сертификаты участия, структурные облигации; происходят изменения в составе профессиональных участников рынка ценных бумаг, так был внедрен институт центрального депозитария, форекс-дилеров, также изменяется законодательство. Тем не менее сфера профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в частности, депозитарная деятельность требует освещения многих аспектов.
В данной работе будет рассмотрена тема, посвященная исследованию теоретических и практических аспектов организации и осуществления депозитарной деятельности в современных условиях. Актуальность исследования депозитарных услуг о
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции 4
1.1 Понятие рынка ценных бумаг и его виды 4
1.2 Субъекты рынка ценных бумаг 7
1.3 Учетная система как элемент инфраструктуры рынка ценных бумаг 9
1.4 Зарубежный опыт организации учетной системы. Место депозитариев в мировой учетной системе. 15
2. Депозитарий на рынке ценных бумаг 19
2.1 Виды депозитариев на рынке ценных бумаг и их функции 19
2.2 Понятие, содержание и правовое регулирование депозитарной деятельности 24
2.3 Объект и субъекты депозитарной деятельности 28
2.4 Депозитарные услуги. Депозитарные расписки и цифровые свидетельства. 42
2.5 Система контроля (надзора) за депозитарной деятельностью в РФ и США: формы, субъекты, правовое регулирование 51
Заключение 62
Список использованных источников 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативные правовые, правоприменительные и иные официальные акты:
1. Российская Федерация. Законы. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ : редакция от 20 октября 2022 : с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 19 декабря 2022 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. –URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1 : Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ : редакция от 14 апреля 2023 : с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 28 апреля 2023 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
3. Российская Федерация. Законы. О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации. : Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ : редакция от 14 июля 2022 : с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 11 янв. 2023 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
4. Российская Федерация. Законы. О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации. : Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ : редакция от 14 июля 2022 : с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 11 янв. 2023 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
5. Российская Федерация. Законы. Об утверждении перечня услуг, непосредственно связанных с услугами, которые оказываются в рамках лицензируемой деятельности регистраторами, депозитариями, включая специализированные депозитарии и центральный депозитарий, дилерами, брокерами, управляющими ценными бумагами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, клиринговыми организациями, организаторами торговли, репозитариями, реализация которых освобождается от обложения налогом на добавленную стоимость. : Постановление Правительства РФ от 31.08.2013 г. № 761 : редакция от 31 авг. 2013 : с изменениями и дополнениями вступившими в силу с 17 янв. 2017 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
6. Российская Федерация. Законы. О центральном депозитарии. : Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ : редакция от 2 июля 2021 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
7. Российская Федерация. Законы. О саморегулируемых организациях. : Федеральный закон от 01.12.2007 № 315-ФЗ : редакция от 2 июля 2021 // КонсультантПлюс : справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru. (дата обращения: 27.04.2023).
Специальная, учебная литература и иные источники:
8. Айнетдинов, Р.Х. Производные ценные бумаги в гражданском праве России : специальность 12.00.03 «Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право.» : автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук / Айнетдинов Руслан Хадисович ; Моск. ун-т МВД РФ. - Москва, 2013. - 26 с.
9. Алексеев, Н. В. Соотношение институтов цифровых прав, цифровых финансовых активов и цифровых валют / Н.В. Алексеев // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Право. - 2022. - № 1 (48). - С. 180–190.
10. Алтунина, Т. М. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг: учебное пособие. / Т.М. Алтунина – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2017. - 188 с. ISBN 978-5-7996-2110-0
11. Белов, В. А. Бездокументар
Главная роль в учете ценных бумаг инвесторов на фондовом рынке РФ принадлежит центральному депозитарию (далее ЦД) - Небанковской кредитной организации акционерному обществу «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД). НРД входит в состав группы Московской биржи. Она же является его мажоритарным акционером.
Центральный депозитарий — это центральный узел обработки информации по операциям с ценными бумагами. Он выполняет функцию одного окна для всех депозитариев и регистраторов.
Деятельность НРД в части обслуживания ценных бумаг осуществляются в рамках Федерального закона от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии». Контроль деятельности НРД осуществляет ЦБ РФ.
ЦД НРД обеспечивает прозрачность операций и берет на себя кастодиальный риск (риск хранения и учета). Как итог — обеспечивает надежность для инвесторов и занимает особое место в учетной инфраструктуре рынка ценных бумаг.
Счет номинального держателя у регистраторов эмитентов открывается