Совершенствование управления валютными рисками при осуществлении внешнеторговых операций
ВВЕДЕНИЕ
В последние десятилетия вследствие процесса глобализации и высокой степени экономической взаимозависимости стран, количество валютных операций значительно увеличилось. Однако колебания валютных курсов, повышенная долларизация экономики и немалое количество нелегальных действий с валютными операциями, поспособствовало возникновению и обострению проблем, вызванных валютными рисками.
Многие компании сталкиваются с валютными рисками, однако практика показывает, что методы, используемые для смягчения негативного влияния от реализации этих рисков, далеко не всегда эффективны. Это справедливо и для российской экономики, поскольку значительные колебания курса рубля в последние годы стали серьезной проблемой для отечественных компаний. Отечественный рынок производных финансовых инструментов динамично развивается, в то время как российские предприятия не в полной мере используют его потенциал для хеджирования валютных рисков. Валютные риски для российской экономики в настоящее время
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические подходы к исследованию валютных рисков 6
1.1 Понятие и сущность валютного риска 6
1.2 Методологические и методические основы оценки валютных рисков для компаний различных отраслей экономики 18
2 Анализ опыта минимизации валютных рисков 26
2.1 Оценка современных методов управления валютными рисками 26
2.2 Исследование состояния российского рынка производных финансовых инструментов как основы управления валютными рисками 37
3 Основные направления совершенствования системы управления валютными рисками в условиях российской экономики 48
3.1 Рекомендации по совершенствованию и развитию управления валютными рисками 48
3.2 Оценка экономической эффективности рекомендаций по совершенствованию системы управления валютными рисками 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Агарков М.М. Учение о ценных бумагах / М.М. Агарков.-М.: Финстатинформ, 1993.-140 с.
Алексеевских А. У БРИКС может появиться своя валюта. Какой она будет и для чего нужна // Газета.ru: официальный сайт. URL: https://www.gazeta.ru/business/2022/06/22/15024608.shtml?ysclid=l4y7rf8wuo599882193 (дата обращения: 15.05.2023).
Альтернативный менеджмент: Путь к глобальной конкурентоспособности. / Фидельман Г.Н. Дедиков C.B. Адлер Ю.П. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 186 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента : Учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / И. Т. Балабанов. - 3. изд., доп. и перераб. - Москва : Финансы и статистика, 2000. - 525, ISBN 5-279-02241-1
Блохина Т.К. Рынок деривативов: мировые тренды и перспективы развития // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика.-2015.-№ 1.-С. 94-101.
Богомолов О.Т. Сложный путь интеграции России в мировую экономику. Проблемы прогнозирования // Библиография. – 2008. – №2. – с. 3-16.
БРИКС является важной силой в мировой экономике // Российская газета: официальный сайт. 2022. URL: https://rg.ru/2022/06/22/obedinenie-privlekaet-novyh-partnerov.html (дата обращения: 20.05.2023).
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учебное пособие / А.Н. Буренин.-М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.-352 с. 2.
Внешняя торговля РФ // Федеральная служба государственной статистики: официальный сайт. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/11193 (дата обращения: 28.04.2023).
Володин подсчитал количество санкций против России // РИА Новости: официальный сайт. URL: https://ria.ru/20220508/sanktsii-1787471086.html?ysclid=l69g1tcz3b525675059 (дата обращения: 28.04.2023).
Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста // Банковское дело. – 2012. - №11. – с.30-35.
Гаврилов А.Е. — Проблема определения правовой природы производных финансовых инструментов // Финансовое право и управление. –
В результате, в зависимости от сложившихся обстоятельств, он может способствовать как валютным потерям, так и дополнительному валютному доходу.
Такое различие в понимании валютного риска порождает два принципиально разных подхода к управлению валютным риском. Первый подход направлен на снижение курсовых потерь или их максимальное устранение. Второй подход нацелен не только на снижение и устранение курсовых потерь, но и на достижение положительной прибыли там, где это возможно. При выборе подхода следует руководствоваться непосредственно валютными составляющими, которые влияют на финансовые результаты и показатели предприятия [24]. Грамотный анализ и идентификация источника риска позволит подобрать правильный метод управления и устранения возникшего валютного риска.
Для определения метода управления или защиты от валютных рисков не следует забывать о таких фактора