Операции Центрального банка на открытом рынке
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время большинство ведущих стран стараются активно развивать свою финансовую систему путем увеличения и модернизации операций на открытом рынке, которые осуществляет главный банк государства. В данной курсовой работе проведен анализ динамики операций Центрального Банка на открытом рынке Российской Федерации и предложены перспективные направления развития этой отрасли.
Целью курсовой работы является анализирование операций на открытом рынке, которые проводятся Центральным банком
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить структуру и функции Центробанка
- охарактеризовать сущность операций Центрального Банка на открытом рынке
- выяснить, какие существуют типы операций, которые совершаются на открытом рынке
- выполнить анализ динамики операций РЕПО постоянного действия и тенденции проведения аукционов
- изучить и обобщить перспективные направления развития операций Центробанка Российской Федерации на открытом рынке
Объектом исследования являются операции, осуществляемые Центральным банком.
«Предметом исследования выступают теоретические подходы и практические рекомендации по анализу проведения операций ЦБ РФ на открытом рынке Теоретическую основу исследования составили труды современных авторов в сфере банковского дела: Э.С. Набиуллина, К.М. Кобцева, А.Ю. Михайлов, С.В. Пыхтин, А.А. Казимагомедов.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ 5
1.1 Понятие ЦБ его структура и функции 5
1.2 Сущность операций Центрального Банка на открытом рынке 8
1.3 Типы операций Центрального банка на открытом рынке 11
2. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ 14
2.1 Особенности операций ЦБ с ценными бумагами 14
2.1.1 Анализ динамики операций РЕПО постоянного действия 14
2.1.2 Анализ динамики проведения аукционов РЕПО 16
2.2 Анализ деятельности Банка России с ценными бумагами 18
2.3 Перспективные направления развития операций Центробанка Российской Федерации на открытом рынке 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. «Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки : учебник для вузов / Г. А. Аболихина [и др.] ; под общей редакцией М. А. Абрамовой, Л. С. Александровой. — 3-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 424 с.
2. Деньги, кредит, банки. Финансовые рынки. В 2 ч. Часть 1 : учебник для вузов / С. Ю. Янова [и др.] ; ответственный редактор С. Ю. Янова. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 299 с.
3. Зотович Ирина Георгиевна Методы и инструменты денежно-кредитной политики // E-Scio. 2020. №2 (41). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-denezhno-kreditnoy-politiki
4. Ивасенко, А.Г., Рынок ценных бумаг. Инструменты и механизмы функционирования. : учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, В.А. Павленко. — Москва : КноРус, 2022. — 272 с.
5. Казимагомедов, А. А. Банковское дело: организация деятельности центрального банка и коммерческого банка, небанковских организаций : учебник / А.А. Казимагомедов. - Москва : ИНФРА-М, 2019. - 502 с.
6. Кобцева Ксения Михайловна, Булатникова Алина Васильевна, Машкина Наталья Алексеевна, Кобцева К.Михайловна Финансовые механизмы регулирования денежно-кредитной системы Российской Федерации // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2019. №1 (35). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-mehanizmy-regulirovaniya-denezhno-kreditnoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii-1
7. Ковалева, Н.А., Деятельность банка на рынке ценных бумаг. : учебное пособие / Н.А. Ковалева. — Москва : КноРус, 2022. — 222 с.
8. Международный финансовый рынок : учебник и практикум для вузов / М. А. Эскиндаров [и др.] ; под общей редакцией М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 453 с.
9. Меркулова, И.В., Деньги, кредит, банки : учебное пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. — Москва : КноРус, 2022. — 347 с.
10. Михайлов А.Ю. Теоретические основы операций Банка России на открытом рынке // Финансовые рынки и банки. 2018. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-operatsiy-banka-rossii-na-otkrytom-rynke
11. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции : учебник и практикум для вузов / Д. Г. Алексеева [и др.] ; ответственные редакторы Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 182 с. .
12. Рахматуллина, Ю. А. Современная денежно-кредитная политика : учебное пособие / Ю.А. Рахматуллина, Е.Н. Мажара. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 178 с.
13. Сайт Центрального Банка РФ. URL: https://www.cbr.ru
14. Сайт Федеральной резервной системы США URL: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/openmarket.htm
15. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2021) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.05.2022)// Собрание законодательства РФ. - 15.07.2002. - № 28. - ст. 2790.
16. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 25.11.2017) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. - № 17. - 22.04.1996. - ст. 1918.
17. Финансы и кредит : учебник / под ред. О. В. Соколовой. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Магистр : ИНФРА-М, 2020. — 912 с.
18. Щеголева, Н. Г. Валютный рынок и валютные операции : учебник для вузов / Н. Г. Щеголева. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 457 с.»
Операции на открытом рынке, которые именуются в американской банковской сфере как "Open market operations" (ОМО) часто применяются Федеральными резервными системами США. Для того, чтобы качественно регулировать предложение денег, находящихся в резервах американских банков, на открытом рыке производят покупку и продажу казначейских ценных бумаг. Федеральная резервная система США действует таким образом по причине того, что нужно увеличить предложение денег, а также продает для снижения долгосрочной процентной ставки.
Данные операции позволяют грамотно регулировать количество сбережений, которые будут использованы в случае необходимости, для того чтобы стабилизировать процентные ставки краткосрочных периодов, оказывающие влияние на иные ставки. Целевая ставка по федеральным фондам может быть достигнута путем купли-продажи государственных ценных бумаг коммерческим банкам страны. Именно по этой причине Федеральное агентство совершает такие операции.
Резкий подъем инфляции, дефляции и другие опасные ситуации в финансовой системе государства могут негативно повлиять на состояние экономики, следовательно, чтобы свести к минимуму эти риски, все сотрудники ФРС регулярно контролируют целевую ставку по федеральным фондам. Таким образом у США есть возможность стабилизировать экономику даже в кризисных ситуациях.