Разработка теоретических основ социально-ответственного инвестирования на фондовом рынке
Введение
Стратегия устойчивого инвестирования подразумевает такое инвестирование, в процессе которого инвестор учитывает факторы окружающей среды, социальной справедливости и корпоративного управления прежде, чем вкладывать деньги и ресурсы в определённую компанию.
Суть понятия социально-ответственного инвестирования составляет идея о том, что компания является более успешной и экономически эффективной в долгосрочной перспективе, если создаёт ценность для всех заинтересованных лиц: работников, потребителей, поставщиков и общества в целом, включая окружающую среду, - а не только для владельцев компании.
За последние десятилетия вопросы устойчивого инвестирования становились всё более актуальными в свете увеличения запроса инвесторов на возможность выражать свои убеждения, ценности и приоритеты в процессе инвестирования, а также в связи с усугублением различных глобальных проблем. В результате чего стал наблюдаться рост числа аналитиков и инвесторов, которые стремятся брать во вни
Содержание
Введение 2
1. Теоретические основы социально-ответственного инвестирования 4
1.1 Понятие социально-ответственного инвестирования 4
1.2 Исторический обзор развития социально-ответственных инвестиций 9
1.3 Стратегии и методы социально-ответственного инвестирования 14
1.4 Фондовые индексы устойчивого инвестирования 17
1.5 Степень разработанности вопросов устойчивого инвестирования в научной среде 24
2. Анализ ESG-факторов при инвестировании на фондовом рынке России 27
2.1 Мероприятия в области устойчивого развития компании «Роснефть» 27
3. Оценка эффективности социально-ответственного инвестирования на примере организации. Разработка рекомендаций по развитию устойчивого инвестирования на рынке ценных бумаг России. 35
3.1 Анализ эффективности инвестирования в акции компании «Роснефть» 35
Список литературы 44
Список литературы
[1] CFA Institute, ESG-ИНТЕГРАЦИЯ: рынки, методы и данные, 2019.
[2] N. Stern, Stern Review on the Economics of Climate Change, Office of Climate Change, 2006.
[3] D. P. Morgan, Defining and Predicting Predatory Lending, Federal Reserve Bank of New York, 2007.
[4] «Animal Welfare,» Fidelity, 2022. [В Интернете]. Available: https://esgpro.fidelity.com/s/article/Animal-Welfare.
[5] «MSCI ESG Indexes are designed to represent the performance of the most common ESG investment approaches by including, re-weighting or excluding companies by leveraging ESG criteria,» 2020. [В Интернете]. Available: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/esg-indexes.
[6] «Индексы и рейтинги ESG,» СИСТЕМА, [В Интернете]. Available: https://sistema.ru/sustainable-development/indexes-and-ratings.
[7] «Research & Insights,» [В Интернете]. Available: https://www.spglobal.com/spdji/en/research-insights/.
[8] Access to Medicine Foundation, Access to Medicine Index, 2021.
[9] Access to Medicine Foundation, The 2017 Access to Medicine Index: Methodology, 2018.
[10] FTSE Russell, FTSE4Good Index Series, 2016.
[11] «Fossil Free Funds,» [В Интернете]. Available: https://fossilfreefunds.org/fund/ishares-msci-australia-etf/EWA/fossil-fuel-investments/FSUSA00B6G/FEUSA00026.
[12] MSCI, MSCI ESG Leaders Indexes Methodology, 2020.
[13] Foundations of ESG Investing – Part 1: How ESG Affects Equity Valuation, Risk and Performance, Pageant Media, 2017.
[14] L.-E. L. D. M. Z. N. L. N. Guido Giese, Part 2: Consistent ESG integration through ESG benchmarks, Pageant Media, 2019.
[15] L.-E. L. D. M. Z. N. L. N. Guido Giese, Part 3: Performance and Risk Analysis of Index-Based ESG Portfolios, Pageant Media, 2019.
[16] L.-E. L. D. M. Z. N. L. N. Guido Giese, Part 4: Integrating ESG Into Factor Strategies And Active Portfolios:, Pageant Media, 2019.
[17] F. S. Benjamin R. Auer, «Do socially (ir)responsible investments pa
Институциональные инвесторы находятся в авангарде инвестиционных инициатив ESG и продолжают стимулировать рост в этом секторе. Более трети инвесторов, опрошенных Preqin, заявили, что ESG станет более значительной частью отрасли в ближайшие три года. С учетом того, что 80% инвесторов намереваются включить ESG в свои планы к 2023 году, этот рост не показывает никаких признаков замедления CITATION His21 \l 1033 [9].
Раньше инвесторы считали, что социально-ответственное инвестирование может отрицательно сказаться на доходах компании и конкурентоспособности. Сейчас же инвесторы рассматривают его в качестве возможности идентифицировать потенциальные риски или даже катастрофы, прежде чем они произойдут. Больше всего критики, касательно ESG, было связано с тем, что некоторые компании используют его в качестве маркетингового хода. Это полезные посылы и хороший инструмент маркетинга,