Влияние стадии жизненного цикла организации на эффективность сделок слияние и поглощений для компаний покупателей с развитых рынков капитала
ВВЕДЕНИЕ
Рост активности в области слияний и поглощений за последние несколько десятилетий привел к интенсивным исследованиям влияния слияний и поглощений на деятельность компании. В этом контексте дебаты касаются двух основных вопросов: создают ли сделки слияния и поглощения стоимость компании или разрушают ее, и каковы факторы эффективности слияний и поглощений. Однако эмпирические данные по этим вопросам остаются спорными и неубедительными.
Одно из возможных объяснений наблюдаемой неоднозначности в результатах исследований предполагает, что эффективность слияний и поглощений и ее детерминанты варьируются в зависимости от организационного (или корпоративного) жизненного цикла компании (LCO).
Исследователи проанализировали различные аспекты организационной структуры жизненного цикла. Однако исследования их влияния на результаты слияний и поглощений ограничены
На всех стадиях жизненного цикла фирмы демонстрируют определенные финансовые показатели, стратегии и организационную с
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКИ ИММУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНСТИ КОМПАНИЙ, УЧАСТВУЮЩИХ В СДЕЛКЕ СЛИЯНИЕ И ПОГЛАЩЕНИЯ 5
1.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «РТК-ЦОД» 5
1.2. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «Даталайн». 7
1.3. Влияние жизненного цикла организации на эффективность сделки слияния и поглощений 14
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ СДЕЛКИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОМПАНИЙ 18
2.1 Оценка стадии жизненного цикла компании ООО «Даталайн» 18
2.2 Оценка эффективности сделки копаний ООО «РТК-ЦОД» и ООО «Даталайн» 20
ГЛАВА 3. НАПРВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ 27
3.1. Основные направления и резервы роста экономического потенциала предприятия 27
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ (редакция от 28.11.2018)
2. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)" (последняя редакция)
3. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 N 66н
Научная, учебная и специальная литература
4. Абдукаримов, И. Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности) : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — Москва : ИНФРА-М, 2017. — 320 с. - ISBN 978-5-16-102679-3.
5. Аксинина О.С., Гасилина О.М. Сравнительный анализ методов оценки вероятности банкротства (на примере предприятий сотовой связи Российской Федерации) // Наука Красноярья, Том 9 №2–2020 – С. 7 – 29.
6. Акуленко, Н.Б. Экономический анализ : учебное пособие / Н. Б. Акуленко, В. Ю. Гарнова, В. А. Колоколов ; под ред. Н. Б. Акуленко, В. Ю. Гарновой. - Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 157 с.
7. Виниченко Т. С. Методология оценки эффективности сделок слияний и поглощений // Молодой ученый. – 2019. – №50. – С. 174-176.
8. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» /Л. Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017–159 с. - ISBN 978-5-238-01074-5.
9. Кречетова, В.А. Слияние, как механизм противостояния высокой конкуренции// Предприятия, отрасли и регионы: генезис, формирование, развитие и прогнозирование. Сб. науч. тр. Материалы I международной научно-практической конференции. – 2016. – С.348-355.
10. Магер К.А. Выявление факторов, влияющих на синергетический эффект на российском рынке сделок M&A// Скиф. Вопросы студенческой науки. – 2019. – май.
11. Пахтусова В.Н. Особенности деятельности компании на разных этапах жизненного цикла [Электронный ресурс] // NovaInfo : электрон. журн. 2017. № 58-5. URL: http://novainfo.ru/article/10860
Научная, учебная и специальная литература на иностранном языке
12. Alexandridis G., Antypas N., Travlos N. Value creation from M&As: New evidence. Journal of Corporate Finance. 2017;45:632-650.
13. Svetlana G. T
И покупка ООО «Даталайн» может стать выгодным решением для обеих компаний, потому что данная сделка позволит ООО «РТК-ЦОД » расширить долю на рынке, нарастить производственную мощность, при этом ООО «Даталайн» сможет решить проблемы с финансированием своего бизнеса.
Влияние жизненного цикла организации на эффективность сделки слияния и поглощений
Модели жизненного цикла появились в научной литературе в начале 1960х годов (Chandler, 1962). Существует большое количество теорий жизненного цикла, которые отличаются друг от друга как характеристиками компании на каждой стадии развития, так и общим числом стадий. На первых этапах развития теории ученые выделяли три стадии жизненного цикла (Downs, 1967; Lippit, Schmidt, 1967). Постепенно, с развитием теории увеличивалось и количество выделяемых стадий. Некоторые ученые