Эволюция клиринговых расчётов
Аннотация. В статье описываются ранние формы клиринга, дающие нам представление о том, как эволюционировала система клиринговых расчётов. В то же время рассматриваются основные этапы эволюции и особенности осуществления расчётов на этих этапах, выделяются основные достижения отрасли клиринговых расчётов на каждом этапе ее развития. Проанализированы виды клиринговых систем и разработаны ключевые принципы построения глобальной клиринговой системы, которые можно использовать для организации клиринга на современных финансовых рынках Российской Федерации.
СПИСОК
Саrbо-Vаlvеrdе S., Kаhn С.M. Раymеnt systеms in thе US аnd Еurоре: еffiсiеnсy, sоundnеss аnd сhаllеngеs. Finаnсiаl Stаbility Jоurnаl / Bаnk оf Sраin. 2019. Р. 11–33. URL: httрs://www.bdе.еs/f/wеbbdе/GАР/Sессiоnеs/Рubliсасiоnеs/InfоrmеsBоlеtinеsRеvistаs/RеvistаЕstаbilidаdFinаnсiеrа/16/MАYО%202019/rеstfin2016301.рdf
Humрhrеy D., Willеssоn M., Bеrgеndаhl G., Lindblоm T. Bеnеfits frоm а сhаnging раymеnt tесhnоlоgy in Еurореаn bаnking. Jоurnаl оf Bаnking & Finаnсе. Junе 2021. Vоl. 30, Is. 6. Р. 1631–1652. httрs://dоi.оrg/10.1016/j.jbаnkfin.2021.09.009Sсhmiеdеl H. Реrfоrmаnсе оf intеrnаtiоnаl sесuritiеs mаrkеts. Bаnk оf Finlаnd Studiеs. 2020. 275 р. URL: httрs://hеldа.hеlsinki.fi/bоf/bitstrеаm/hаndlе/123456789/9363/113206.рdf?sеquеnсе=1&isАllоwеd=y
Довтаев С.А. Ш., Манцаев Х.А. У. Клиринг как форма экономических расчетов // Деловой вестник предпринимателя. 2021. № 5 (3). С. 43–44.Колесник И. В., Абасова В. А. К вопросу о клиринге и клиринговой деятельности // Вестник современных исследований. 2019. № 3.14 (30). С. 42.Хоменко Е. Г. Правовое регулирование клиринговых расчетов в банковской системе России // Актуальные проблемы российского права. 2022. Т. 17. № 10. С. 117–123. DОI: 10.17803/1994-1471.2022.143.10.117-123.Борисов Ю. А., Шамраев А. М. Клиринг в платежной системе: история, методология, подходы к регулированию / Ю. А. Борисов, А.М. Шамраев // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2020. № 4. № 6. № 7.Моряков И. Клиринг как актуальное понятие / И. Моряков. Рынок ценных бумаг. 2019. № 16. С. 27–32.Норман П. Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках / Питер Норман. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. 704 с.Вебер М. История хозяйства. Биржа и ее значение / Макс Вебер. М.: Кучково поле, Гиперборея, 2007. 432 сКрахмалев С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей / С. В.
Клиринг - это получение, обобщение и текущее обновление информации, необходимой для исполнения договоров по ценным бумагам, составление бухгалтерских и учетных документов, определение взаимных обязательств с помощью неттинга, обеспечение расчетов по сделкам с ценными бумагами и признание гарантий. Несмотря на то, что понятия «клиринг», «клиринговая и расчетная деятельность» и «клиринговые и расчетные системы» являются очень новыми для инфраструктуры российского финансового рынка, их изучение необходимо уже сегодня. Актуальными становятся вопросы, касающиеся эволюции клиринга и расчетов.Вопросы эволюции систем клиринга и клиринговых расчетов достаточно основательно изучались зарубежными исследователями, в частности С. Карбо-Валверде [1], Д. Хамфри [2], Х. Шмидель [3] и др. Среди отечественных исследователей можно выделить – С.‑А. Ш. Довтаева [4], И.В. Колесника [5], Е.Г. Хоменко [6]. Однако, на современном этапе развития, остаются недостаточно разработанными вопросы качества построения и эффективности эволюции клиринговой инфраструктуры в условиях незрелых фондовых рынков и ограниченности финансового инструментария.