Управление государственным долгом России
ВВЕДЕНИЕ
Чрезмерное увеличение внешнего государственного долга устанавливает под угрозу экономическую безопасность страны, приводит к нарушению сбалансированности и устойчивости бюджетной системы.
Потенциалы государства не безграничны, и может наступить момент, когда благодаря наращиванию кредитов, потребности их обслуживания, возникает потребность в уменьшении расходов государства на социальные, инвестиционные и другие цели, которые не имеют связи с погашением и обслуживанием долга.
Повышение внутреннего долга государства приводит к минимально отрицательным последствиям, нежели рост ее внешнего долга.
При погашении внутреннего долга не происходит утечки товаров и услуг, но сам рост приводит к нежелательным последствиям, соединенным с перераспределением доходов внутри государства.
СОДЕРЖАНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 5
1.1 Понятие и формы государственного долга. 5
1.2 Классификация государственного долга. 7
2 АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.. 10
2.1 Анализ современного состояния государственного внутреннего долга Российской Федерации. 10
2.2 Анализ состояния государственного внешнего долга Российской Федерации 15
3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РФ 23
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Aстaпoв К., Упрaвлeниe внeшним и внутрeнним гoсудaрствeнным дoлгoм в Рoссии // Мирoвaя экoнoмикa и мeждунaрoдныe oтнoшeния, 2018, №2.
Вaвилoв A., Кoвaлишин E., Прoблeмы рeструктуризaции внeшнeгo дoлгa Рoссии: тeoрия и прaктикa. // Вoпрoсы экoнoмики, 2019, №5.
Вaвилoв Ю.Я. Гoсудaрствeнный дoлг: Учeбнoe пoсoбиe для вузoв. – Изд. 3-e, пeрeрaб. и дoпoлн. – М.: Пeрспeктивa, 2018. – 256 с.
Вoложинскaя М., Госудaрствeннaя долговaя политикa в условиях кризисa: прeодолeниe стeрeотипов. // Бизнeс, 2019, №1-2.
Дaнкeрт К., Дикмaн Н., Aдeквaтныe инструмeнты упрaвлeния внeшним долгом РФ. // Бизнeс и бaнки, 2018, №16.
Жигaeв A.Ю. Роль госудaрствeнного долгa в рыночной экономикe/ A.Ю. Жигaeв// Дeньги и крeдит. – 2019. – №5. – с.43-49.
Злaткин Б., Пeрспeктивы функционировaния рынкa госудaрствeнного долгa. // Финaнсист, 2019, №8.
Мeщeрский A., Тяжкий крeст долгов нaших // Aргумeнты и фaкты, 2019, №48.
Обзор экономики России. Основныe тeндeнции рaзвития. // Российско-eвропeйский цeнтр экономичeской политики. – 2021. №1.
Подвинскaя E.С., Об упрaвлeнии внeшним долгом // Финaнсы, 2019, №3.
Сaркисянц A. Г., Россия в систeмe мирового долгa. // Вопросы экономики, 2021, №5.
Сaркисянц A.Г., Финaнсовыe кризисы и проблeмa сувeрeнного долгa // Финaнсы 2021, №10.
Тeмa «круглого столa» в Совeтe Фeдeрaции – госудaрствeнный долг // Aудитор 2019, №2.
Хeйфeц Б.A., Отдaст ли Россия свои долги? // Экономикa и жизнь, 2021, №43.
Шохин С.О., Мaхмутовa Э.Х., Об упрaвлeнии госудaрствeнным долгом // Финaнсы 2021, №12.
Анализ, проведенный во второй главе, показал, что на протяжении 5-и лет основной составляющей в структуре государственного внутреннего долга являются государственные ценные бумаги (ОФЗ/ГСО, ОВОЗ), 83,7% в 2019 г. и 73,6% в 2021 г. по плану. Снижение в структуре происходит за счет роста государственных гарантий с 16,1% в 2018 г. до 21,4% в 2021 г.
Государственный долг России в 2021 году вырос на 22% до 6,5 трлн рублей, или оставил 10,5% ВВП (в 2011-8,6%). Расходы на обслуживание госдолга в 2021 году составили 438,9 млрд рублей. В сущности, эти расходы составляют в сумме расходы бюджета на культуру и кинематографию.
Настораживает увеличение корпоративного долга: совокупный внешний долг РФ на конец 2021 года составил $624 млрд и на 16,1% превысил объем золотовалютных резервов страны.
При этом настораживает следующий момент – такое накопление кредитов компаниями, которое превысит 80-100% от ВВП. В настоящее время текущий объем составляет 30% ВВП.
Так же при этом отдельными компаниями наращивается валютный риск. Основной валютой получения кредитов являются доллары и евро, а основной денежный поток может быть в рублях. И ослабление рубля приводит к негативным последствиям для компаний – резкому росту стоимости обслуживания долга.
По результатам анализа состояния внешнего долга России было установлено, что Внешний долг России, по оценке ЦБ РФ, за 2020 год вырос на 15% - до 732 млрд долл. На начало 2021 г. внешний долг составлял 636,4 млрд долл.
Внешний долг страны в основном состоит из еврооблигационных займов (84,3%).
Вторую позицию (5%) занимает долг перед международными финансовыми организациями. Остальные компоненты внешнего долга РФ занимают от 0,9% до 3,4% в общем объеме.
По состоянию на конец 2021 года внешний долг Российской Федерации в расчёте на душу населения увеличился до 4,8 тыс. долларов США. Значительно возрос корпоративный долг. Рост консолидированного внешнего долга существенно влияет на рост зависимости экономики от внешней конъюнктуры. Экономическое и финансовое положение страны в результате становится уязвимым, происходит торможения развития экономики. Поскольку из денежного оборота страны отвлекаются значительные средства на погашение и обслуживание внешней задолженности.