Валютные свопы. Хеджирование рисков с помощью валютного свопа
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время рынок производных финансовых инструментов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка, как в мировом масштабе, так и в российской экономике. Кроме того, современное инвестирование связано с повышенными рисками: риском изменения курса валюты, риском роста/падения процентных ставок по вкладам, риском колебания курсов акций и т.п., следовательно, возникла потребность в развитии рынка производных финансовых инструментов, который бы обеспечивал страхование этих рисков.
Одним из таких деривативов является валютный своп. Валютный своп как экономическое явление на сегодняшний день является важнейшим инструментом хеджирования финансовых рисков и получения прибыли. Таким образом, все вышесказанное и определяет актуальность выбранной темы.
Целью данной работы является изучение теоретических основ валютных свопов, а также рассмотрение и описание механизма хеджирования рисков при помощи валютного свопа.
Объектом исследования выс
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ3
1. ПОНЯТИЕ И ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ СВОПОВ4
1.1. Валютные свопы: понятие, цель, классификация4
1.2. Особенности применения валютных свопов в России и за рубежом7
2. ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКОВ ПРИ ПОМОЩИ ВАЛЮТНЫХ СВОПОВ14
ЗАКЛЮЧЕНИЕ19
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ21
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Указание Банка России от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов» // СПС «КонсультантПлюс»
Буренин, А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. – М. : НТО им. Вавилова, 2011. – 394 с.
Васильева И.П., Хмыз О.В. Теоретические аспекты функционирования валютного рынка // Финансовый бизнес. - 2009. - № 2. - С. 23-33.
Дмитриева, М. А. Российский рынок деривативов и возможности для хеджирования на нем валютных и процентных рисков / М. А. Дмитриева // Сибирская финансовая школа. – 2016. – № 2(115). – C. 74–78.
Иванченко, И. С. Производные финансовые инструменты: оценка стоимости деривативов : учебник для вузов / И. С. Иванченко. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 261 с.
Международный финансовый рынок / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М.: Юрайт, 2019. - 453 с.
Мировые финансы / под ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. М.: Кнорус, 2017. - 424 с.
Рынок производных финансовых инструментов: тенденции и риски // Центральный Банк России: [Офиц. сайт]. 2021. – Режим доступа: https://cbr.ru/Content/Document/File/126537/instruments_market_20210929.pdf (Дата обращения: 19.02.2022)
Хеджирование и преграды его использования в риск-менеджменте // [Электронный ресурс] 2017. – Режим доступа: https://prezi.com/ngastfzz1q3y/hedging (Дата обращения: 21.02.2022)
Щеголева Н.Г., Хабаров В. И. Виды операций своп и технология реализации // Финансы и кредит. - 2012. - № 37. - С. 33-42.
Foreign Exchange Market Turnover 2022. Bank for International Settlements, 2021. - Режим доступа: https://www.bis.org/statistics/triennialrep/2022survey_guidelinesturnover.pdf (Дата обращения: 20.02.2022).
Теперь необходимо рассмотреть, какие страны чаще прибегают к валютным свопам. На основе статистических данных Банка международных расчетов построим диаграмму среднего оборота валютных свопов в день (рис. 1.2).
Рисунок 1.2 – Средний оборот валютных свопов в день, млрд. долл.
Примечательны объемы Великобритании в торговле свопами, недаром Великобритания стремится оставаться главным финансовым центром Европы и мира.
Также целесообразно рассмотреть валютные свопы по сроку (рис. 1. 3).
Рисунок 1.3 – Распределение сроков валютных свопов
Согласно полученным визуальным данным можно смело утверждать, что подавляющее большинство сделок по валютным свопам являются краткосрочными и заключаются на срок не более 7 дней. Также немалый объем занимают сделки сроком до года, но сделки, превышающие один год, очень редки даже в развитых странах.
Мировой рынок валютных и процентных инструментов считается самым большим сегментом внебиржевого глобального рынка деривативов. Данный рынок в де