Государственное регулирование фондового рынка в России в контексте обеспечения экономической безопасности страны
Введение
Актуальность исследования:
Фондовый рынок служит главным механизмом финансирования экономики, обеспечивая при этом ее развитие. В условиях настоящего времени, он, будучи частью финансовой системы страны, является его наиболее уязвимой составляющей. Поэтому для эффективной нейтрализации угроз в области экономической безопасности государство должно уделять особое внимание регулированию отношений на фондовом рынке, для обеспечения его стабильности. Как показала практика последнего времени, фондовый рынок является уязвимой составляющей финансовой системы и для предотвращения кризисных явлений в будущем государство должно принимать меры по регулированию и поддержанию стабильности фондового рынка. К сожалению, сегодня российскому фондовому рынку присущ неустойчивый характер, обусловленный антироссийскими санкциями. Данное обстоятельство усугубляется остающимся еще слабым доверием большей части потенциальных инвесторов к отечественному рынку ценных бумаг. Кроме того, уровень его развития не отвечает настоящим потребностям национальной экономики. Все это определяет актуальность изучаемой темы.
Степень изученности темы: Данной теме уделяли достаточно большое внимание в своих исследованиях такие отечественные ученые, как, А.С. Зуева , Е.В. Кырова, В.К. Сенчагов А.К. Бекряшев, Г.Д. Боднер, Т.И Шаталова, О.С.Косолапова Все они проводили исследования состояния рынка ценных бумаг на макроуровне, выявляя основные угрозы безопасности экономики, порождаемые в нем, а также разрабатывали показатели количественной оценки его экономической безопасности. Но так в текущих условиях, возникают новые угрозы то требуется новое исследование.
Содержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы функционирования и государственного регулирования фондового рынка 5
1.1 Сущность, задачи и функции фондового рынка 5
1.2 Государственное регулирование фондового рынка 13
Глава 2. Роль фондового рынка в обеспечении экономической безопасности страны 17
2.1 Экономическая безопасность: общая характеристика и угрозы возникающие на фондовом рынке. 17
2.2 Индикаторы фондового рынка как критерии его оценки 30
2.3 Основные направления государственного регулирования фондового рынка для обеспечения экономической безопасности страны. 36
Заключение 40
Библиографический список 42
На основе проведенного анализа, выявленных слабых сторон в обеспечении экономической безопасности через фондовый рынок России, можно выделить основные направления государственного регулирования фондового рынка для обеспечения экономической безопасности страны. Для решения внешних и внутренних угроз требуются инфраструктурные преобразования. Изменения должны быть направлены, на то что чтобы основным источником привлечения инвестиций был внутренний рынок и на создание условий для привлечения ресурсов. Для решения этих угроз можно выделить 4 ключевых направлениях:
1 Стабилизация ситуации на фондовом
2 Повышение заинтересованности инвесторов
3 Предоставление удобных и простых условий размещения для эмитентов
4 Создание инфраструктуры для размещения компаний малого и среднего бизнеса, так и купных (еще не имеющих размещения)
В направлении по повышению заинтересованности инвесторов выделим правовые, экономические, организационные механизмы.
В качестве правовых механизмов:
• создать страховые нормы для брокерских счетов ( при которой определенная сумма или активы равны этой суммы будут застрахованы),
• создать государственное рейтинговое агентство для обеспечения больших гарантий и надежности для размещающихся эмитентов.
В рамках организационной составляющей привлечения частных инвесторов на российский фондовый рынок – это вопрос пропаганды. Нужно заниматься информационно-просветительская работой, нацеленной на популяризацию в среде потенциальных инвесторов знаний о возможностях и перспективах российского фондового рынка.
На данный момент в России не существует единого документа, который бы устанавливал перечень индикаторов экономической безопасности фондового или хотя бы финансового рынка, а также четкие границы этих индикаторов. Несмотря на это, исследователи, основываясь на зарубежном опыте, а также на особенностях становления и функционирования отечественного рынка, предлагают ряд индикаторов, при превышении пороговых значений которых может быть дестабилизирована ситуация на фондовом рынке. Ниже список индикаторов, которые наиболее существенно могут влиять на состояние экономической безопасности через фондовый рынок. К таким индикаторам относятся:
1) отношение денежного агрегата М2 к капитализации фондового рынка;
2) отношение объема капитализации фондового рынка к величине суммарной годовой прибыли акционерных обществ;
3) изменение фондовых индексов за одну торговую сессию (волатильность);
4) отношение капитализации фондового рынка к ВВП;