Проблемы и перспективы дальнейшего развития хедж-фондов в экономически развитых странах
Введение
Современный финансовый рынок предоставляет собой широкий набор способов вложения капитала. В странах с развитой рыночной экономикой более полувека с переменным успехом функционирует институт хедж - фондов. Они обладают как достоинствами, так и недостатками. Поэтому вызывает живой научный и практический интерес возможность успешной адаптации этого института в России. На фоне возрастающей институционализации инвесторы стремятся работать с хедж - фондами, основная отличительная черта которых - это возможность получать доход, несмотря на состояние финансового рынка. Поэтому объем активов, находящихся в управлении хедж - фондами, стремительно растет. В рамках функционирования международных финансовых рынков хеджевые фонды обеспечивают движение средств, поддерживая их ликвидность и обеспечивая позитивную динамику при благоприятных инвестиционных условиях. Актуальность темы исследования. Роль хеджевых фондов в глобальной экономике существенно и стремительно растет, и они способны оказывать заметное самодостаточное влияние (как положительное, так и отрицательное) на мировое экономическое развитие. В связи с этими и многими другими факторами встает вопрос о необходимости и целесообразности функционирования хеджевых фондов, а также о возможности их регулирования.
Содержание
Введение 3
Глава 1 Общая характеристика хедж - фондов: сущность, принципы работы и стратегии 5
1.1 Сущность хедж - фондов 5
1.2 Принципы работы хедж - фондов 8
1.3 Стратегии хедж - фондов 12
Глава 2 Методическая и расчетно-практическая часть 15
Глава 3 Перспективы развития институтов хедж - фондов 19
Заключение 22
Список литературы 23
Список литературы
1. Акимов С.А. Хедж - фонды: реалии и перспективы // Российское предпринимательство. 2011. №9. Вып. 2 (192) . С. 22-28.
2. Куликова Е.И. Коллективные инвестиции и их роль в развитии финансовой системы РФ // Аудит и финансовый анализ. 2019. №4. С. 367-379.
3. Магомаева Л.Р. Развитие институтов хедж - фондов для инвестиций в Российские крупные инновационные предпринимательские структуры // Новые технологии . 2012. №1. С.134-138.
4. Майкл Льюис. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы / The Big Short: Inside the Doomsday Machine. - М.: «Альпина Паблишер», 2011. - 288 с.
5. Инвестиционные фонды // http://investfunds.ru/
6. Обзор рейтингов хедж - фондов // http://www.hedge-funds.pro/blogs/Eganov/
7. Предченко В. Н. Подходы к формированию гибкого механизма регулирования хеджевых фондов // Известия РГПУ им. А.И. Герцена . №58. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-formirovaniyu-gibkogo-mehanizma-regulirovaniya-hedzhevyh-fondov
8. Черников В.Б. Инвестиции в инноватику и механизмы развития хедж - фондов // Бизнес в законе. 2018. №6. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-v-innovatiku-i-mehanizmy-razvitiya-hedzh-fondov.
9. URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-14/15-top-hedge-fund-managers-made-15-8-billion-in-2021-riding-market-volatility
10.http://www.fa.ru/org/div/uank/autorefs/dissertations/%D0%A1%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B2%20%D0%A4.%D0%90.%20(12.02.2016)%20ebfdee938608e24476874522b9657bd7.pdf
Тарифы находятся под давлением. Традиционно они составляли 2% от AUM в год плюс 20% от любой прибыли от инвестиций - структура вознаграждения, известная как « два и двадцать ». Все большее число хедж-фондов теперь чувствуют себя обязанными взимать меньшую плату. Напротив, три крупнейших ETF, которые отслеживают S&P 500, имеют годовые коэффициенты расходов в диапазоне от 0,03% до 0,09%. 2.Другой проблемой является быстрый рост количественного инвестирования и пассивного инвестирования. Первый быстро использует аномалии ценообразования, опережая менеджеров хедж-фондов. Последнее помогло создать рынок, на котором акции все больше коррелируют друг с другом. Согласно исследованию JPMorgan Chase & Co, доля торговли акциями, совершаемой людьми, собирающими акции, упала с примерно 45% в конце 1990-х годов до всего лишь около 15% сегодня. 3.Неликвидные средства Еще одна проблема с хедж-фондами заключается в том, что многие из них блокируют деньги инвесторов на относительно длительные периоды времени. Другими словами, инвестор не может выкупить (вывести) свои деньги, пока не пройдет несколько месяцев или лет, даже если фонд не работает. Это делает хедж-фонды неликвидным продуктом, который может стать реальной проблемой во время экономического спада, когда необходимы наличные деньги, создавая барьер для выхода.