Анализ структуры капитала по данным бухгалтерской отчетности
ВВЕДЕНИЕ
В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат. В системе экономических ресурсов субъектов хозяйствования, которые определяют их темп экономического развития и потенциал, главная роль принадлежит капиталу. Согласно классификации, по источникам привлечения капитал подразделяется на собственный и заемный, а по характеру использования – на основной и оборотный капитал. Именно структура капитала, под которой понимают соотношение между собственными и заемными источниками финансирования деятельности компании, является одним из важнейших факторов, способных влиять на уровень рентабельности собственного капитала, а, соответственно, и на стоимость компании. Основной капитал является неотъемлемой частью финансовых ресурсов любого предприятия и от повышения эффективности его использования зависят важные показатели деятельности организации, такие как финансовое положение, конкурентоспособность на рынке. Оборотный капитал, с одной стороны, обеспечивает непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения, с другой стороны, играет приоритетную роль в обеспечении платежеспособности, ликвидности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности хозяйствующего субъекта.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КАПИТАЛА 5
1.1. Экономическое содержание капитала предприятия, его сущность и классификация 5
1.2. Цель, задачи и механизм анализа капитала предприятия 8
1.3 Показатели эффективности использования капитала и источников его формирования 13
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА АО «ТАНДЕР» 17
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 17
2.2. Анализ состава и динамики структуры капитала предприятия 20
2.3. Эффективность использования капитала АО «Тандер» 25
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35
ПРИЛОЖЕНИЯ 39
Приложение 1 40
Приложение 2 42
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента : учеб. пособие / И. Т. Балабанов. – 3-е изд., доп. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 528 с.
2. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. – 2-е изд., доп. – М. : Финансы и статистика, 2016
3. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. – Киев : Издво Ника-Центр, 2019. – 235 с.
4. Бланк, И. А. Управление использованием капитала : учеб. пособие / И. А. Бланк. – Киев : Эльга, 2015.- 656 с. 79
5. Боди Зви, Финансы : пер. с англ. : учеб. пособие. / Зви Боди, Роберт Мертон. – М. : Изд. дом «Вильямс», 2016. – 592 с.
6. Бороненко, С. А. Финансовый анализ предприятий : учеб. пособие / С. А. Бороненко, Л. И. Маслова, С. И. Крылов. – Екатеринбург : Изд. Урал. гос. университета, 2015. – 340 с.
7. Бочаров, В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В. В. Бочаров. – М. : Финансы и статистика, 2019.
8. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент : полный курс: в 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски; пер. с англ.; под ред. В. В. Ковалева. - СПб. : Экономическая школа, 2015
9. Ван Хорн, Д. К. Основы управления финансами / Д. К. Ван Хорн. - М. : Финансы и статистика, 2020. – 740 с.
10. Веретенникова, О. Б. Финансы предприятий : учеб. пособие / О. Б. Веретенникова; под ред. А. Ю. Казака. – Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2015. – 257 с.
11. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ : учеб. пособие / Л. Т. Гиляровская. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 615с.
12. Денежное хозяйство предприятий : учебник для вузов /А. Ю. Казак, О. Б. Веретенникова, М. С. Марамыгин, К. В. Ростовцев; под ред. А. Ю. Казака, О. Б. Веретенниковой. – Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2019. – 464 с.
13. Ермолович, Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Л. Л. Ермолович, Л. Г. Сивчик, Г. В. Толкач, И. В. Щитникова. – Минск : Интерсервис; Экоперспектива, 2015. – 576 с.
14. Илышева, Н. Н. Методологические аспекты прогнозирования финансовых потоков организации на основе комплексной оценки ее финансового состояния / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. - № 10. - С. 16-21.
15. Казак, А. Ю. Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения / А. Ю. Казак. - Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2020.
16. Карасева, И. М. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / И. М. Карасева, М. А. Ревякина, под ред. Ю. П. Анискина. – М. : Омега-Л, 2016. – 335 с.
17. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А. А. Комзолова. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2019.
18. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова – М. : 2015.
19. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности : учеб. пособие / В. В.Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2019. – 462 с.
20. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учеб. пособие. / В. В. Ковалев. – М. : ВИТРЭМ, 2015. – 352 с.
21. Ковалева, А. М. Финансы фирмы : учебник. /А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. - 2-изд., испр., доп. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 493 с.
22. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент / Н. В. Колчина. – М. : Юнити, 2015. – 512 с.
23. Левчаев, П. А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие / П. А. Левчаев. – Саранск : Мордовский гуманитарный институт, 2019.
24. Литовских, А. М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А. М. Литовских. – М. : ИНФРА – М, 2019. – 412 с.
25. Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия : Учеб. пособие / Г. Н. Лиференко. – М. : Изд-во «Экзамен», 2015. – 160 с.
26. Лихачева, О. Н. Финансовое планирование на предприятии : Учеб. пособие / О. Н. Лихачева. - М. : ОАО «ТК Велби», 2015. - 264 с.
27. Любушкин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н. П. Любушкин, В. Б. Лещева, В. Г. Дъякова. – М. : ЮНИТИДАНА, 2015. – 471 с.
28. Моляков, Д. С. Теория финансов предприятия : учеб. пособие. /Д. С. Моляков, Е. И. Шохин. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 112 с.
29. Негашев, Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка : учеб. пособие. / Е. В. Негашев. – М. : Высш. шк., 2019. – 192 с.
30. Николаева, Т. П. Финансы и кредит : Учебно-методический комплекс / Т. П. Николаева. – М. : Изд. Центр ЕАОИ, 2016. – 371 с.
31. Павлова, Л. Н. Финансы предприятий : учебник для вузов. / Л. Н. Павлова. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 2019. – 639 с.
32. Поляк, Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Г. Б. Поляк. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 512 с.
33. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие. - 5-е изд. доп. и перераб. / Г. В. Савицкая – Минск : ОАО «Новое знание», 2014. - 687 с.
34. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ: Учеб. Пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 479 с.
35. Сергеев, И. В. Оперативное финансовое планирование на предприятии / И. В. Сергеев, А. В. Шипицын. - М. : Финансы и статистика, 2015.
36. Стоянова, Е. С, Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. - М. : Изд-во Перспектива, 2016.
37. Финансовый анализ : учеб. пособие / Под ред. В. М. Попова - М. : Финансы и статистика, 2015.
38. Финансовый менеджмент : учебник / Под ред. проф. Г. Б. Поляка. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 2016. – 408 с.
39. Финансовый менеджмент : учебник / Под ред. проф. Е. И. Шохина. – М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. – 408 с.
40. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / Г. Б. Поляк, И. А. Акодис, Т. А. Краева и др.; под ред. Г. Б. Поляка. – М. : Финансы, 2015. – 518 с.
Так, коэффициент платежеспособности (текущей ликвидности) указывает на способность АО «Тандер» погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия, отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента у АО «Тандер» тоже соответствует норме. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. В течение 2019 – 2021 гг. процесс управления ликвидностью на АО «Тандер» характеризуется следующим: происходит тенденция к уменьшению значений текущей и быстрой ликвидности в пределах нормативов, в 2019 году эти показатели достигали максимального значения. Для 2020 года характерен рост показателя абсолютной ликвидности на 5%, однако в 2021 году он значительно уменьшился, на 64%, и составил 0,08, что намного меньше установленного норматива. Это показывает, что имеющаяся на конец 2021 года краткосрочная задолженность не может быть погашена немедленно.