Финансовые ресурсы, анализ их динамики и структуры
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная трансформация экономической системы Казахстана существенно изменила условия и принципы формирования активов финансовых институтов. У финансовых организаций реального сектора экономики, с одной стороны, появились новые возможности наращивания финансового потенциала расширенного воспроизводства (эмиссия ценных бумаг, заимствования на рынке капитала, гарантированные кредиты и др.), с другой, заметно расширился спектр решаемых задач, отличающихся повышенной сложностью и ограниченностью временных горизонтов решения (реструктуризация производства, обновление на инновационной основе его материально-технической базы, освоение конкурентоспособной продукции при повышающемся уровне открытости национальной экономики и др.). Очевидна потребность в формировании нового механизма управления активами и формированием капитала на микроэкономическом уровне, ориентированного на рост и эффективное использование капитала финансовых институтов при обеспечении их финансовой устойчивости и допустимого уровня финансовых рисков. Финансовые активы финансовых институтов являются материальными носителями финансовых отношений и находятся в постоянном движении. Благодаря смене функциональных форм финансовых ресурсов в процессе их кругооборота, обеспечивается, в конечном счете, возврат авансированных финансовых средств с некоторым приростом.
Исследования проблем эффективного управления финансовыми ресурсами компании является актуальным в современных условиях, поскольку решения требуют следующие вопросы:
- обеспечение в условиях постоянно меняющейся внешней среды и наличия многих проблем организационного и финансового характера достаточного роста собственного капитала за счет внутреннего источники - прибыли;
- обеспечение в условиях конкурентного рынка достаточной финансовой устойчивости и ликвидности финансового института.
Степень разработанности проблемы определяется состоянием фундаментальных теоретических положений, раскрывающих сущность финансовых активов и капитала, особенности процесса финансирования финасовых институтов реального сектора современной экономики.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 5
1.1 Сущность финансовых ресурсов организации 5
1.2 Классификация финансовых ресурсов организации 8
1.3 Методика анализа финансовых ресурсов 11
2 АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 15
2.1 Характеристика деятельности 15
2.2 Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов организации 19
3 НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 29
ПРИЛОЖЕНИЯ 31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Мельников В.Д. Основы финансов, учебник. Алматы, 2019. - 302 с.;
2 Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – Спб.: Питер, 2020. - 124 с.;
3 Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий – М.: Юнити, 2020. - 206 с.;
4 Финансы: Учебник \ Под редакцией В.М. Родионовой. М. Финансы и статистика, 2014. - 106 с.;
5 Романовский М.В. Финансы. Москва, изд-во «Перспектива», 2021. - 208 с.;
6 Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2016. – 97 с.;
7 Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами – М.: Финансы и стати-стика, 2013. – 800 с.;
8 Вархин П.И., Нешитой А.С. Финансы, учебник. Москва, 2020. - 164 с.;
9 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы «Каржи-Каржат», 2019. – 294 с.;
10 Блатов Н.А. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 2017. - 146 с.;
11 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра – М., 2021. - 575 с.;
12 Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М., 2020. - 307 с.;
13 Романовский м.В. Проблемы развития теории стратегического управления финансами на развивающихся рынках. Научное издание «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке». Материалы второй международной научной конференции 29-30 марта 2007 года. Сборник. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2017. - 234 с.;
14 Карелин В.С. Финансы корпораций. – М.: Юнити, 2020. - 207 с.;
15 Финансы, денежное обращение и кредит: Под редакцией Л.А. Дробоздиной. М.''ЮНИТИ'', 2020. - 301 с.;
16 Моляков Д.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2013. - 285 с.;
17 Экономический анализ: теория и практика. Журнал 12(177), 2020. - 125с.;
18 Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С. М. Пястолов. М. : Академический Проект, 2019. - 572 с.;
19 Диляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. СПб, 2021. - 360 c.;
20 Любушин Н.П. Экономический анализ. М., 2017. - 308 с.;
21 Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятель-ности предприятий /Л.М. Подъяблонская // Финансы. – 2020. – №12. – 200 с.;
22 Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 2014. –302 с.;
23 Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2019. – 287 с.;
24 Тусупбеков Т., Тенизбаева Г. Экономика предприятия (практикум): Учебное пособие. - Астана: Фолиант, 2020. - 208 с;
25 Тенизбаева Г. Экономика предприятия (практикум): Учебное пособие. -Астана: Фолиант, 2020. - 206 с.;
26 Савицкая Г . В . Оптимизация структуры капитала // Все для бухгалте-ра.- 2019.- № 8. - 315 с.;
27 Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов. - Алматы, 2007. - С. 106;
28 Жуйриков К.К., Баяхметов Т.Б. Экономический анализ предприя-тия,Учебник. Алматы, 2019. - 208 с.;
29 Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2019. –448 с.;
30 Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2016. – № 12. –225 с.;
31 Злобин Б.К. Финансовые ресурсы коммерческих предприятий: форми-рование,оценка и эффективность использования // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2020. - № 7. - 152 с.;
32 Купешова Б. К., Садуанова Г. М. Корпоративные финансы: практикум по курсу для студентов экономических специальности ; КазНУ им. аль-Фараби; под ред. Б. К. Купешовой , 2018. - 196 с.;
33 Аманбаев У.А. Экономика предприятия: учебное пособие.- Алматы: Бастау, 2020.- 432 с.;
34 Тенизбаева Г. Экономика предприятия (практикум): Учебное пособие. -Астана: Фолиант, 2020. –204 с.;
35 Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рента-бельностью – М. Проспект, 2017. - 180 с.
В течение 2021 года были куплены депозитарные расписки на акции Халык банка, по цене $7,4, что на 20% дешевле цены продажи осуществленной в начале года. Таким образом Фонд восстановил позицию в фундаментально сильных акциях Народного банка, при этом избежав убытков от 20% коррекции. Помимо этого Фонд осуществлял спекулятивные операции по акциям КазТрансОйл, с эффективной доходностью 46% годовых. Планы фонда по изменению структуры в портфеле акций и снижению общей доли облигаций в портфеле полностью воплощены в жизнь. На текущий момент доля Акций составляет 63,7% от СЧА, а доля долговых инструментов 33,2% и в дальнейшем будет снижена до минимального уровня. Данное решение было принято в связи с появлением качественных акций имеющих повышенную дивидендную доходность. Портфель долгов представлен облигациями Kaspi Bank, Евразийского банка, еврооблигациями Банка ЦентрКредит, а так же депозитом в Цесна Банке. Формирование портфеля акций, как и планировалось, происходит тремя траншами. Следующий плановый транш по покупке акций ожидаем провести в ближайшее время объемом до 10% от портфеля. Подводя итог второй главы можно сделать вывод, что активы АО "Асыл-Инвест" преобладают над пассивами, а источниками финансирования активов АО являются собственные средства в виде уставного капитала, а также эмиссия акций. Поток от операционной деятельности за все три года позволяет перекрывать отрицательные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, в результате чего сумма денежных средств на конец периода увеличивается по отношению к началу периода. Это говорит о том, что предприятие оптимально управляет только своими операционными финансовыми ресурсами.