Венчурный капитал: сущность, формы и роль в современной экономике
ВВЕДЕНИЕ
Капитал может принимать различные формы, это может быть: акционерный, ссудный, основной, оборотный, авансированный, промышленный, товарный, земледельческий, фиктивный и др., а также венчурный или особо рискованный капитал. Венчурный капитал является одной из малоизученных проблем в современной экономической теории. Однако, анализируя опыт развитых стран, можно с большой долей уверенности утверждать, что данная форма капитала напрямую способствует развитию науко-технологическо отрасли в экономике страны. Развитие технологий позволяет оптимизировать процесс производства, что в конечном итоге ведет к повышению эффективности экономики. Современная экономика развивается настолько стремительно, что ни одна технология, ни один проект не могут ждать — деньги на развитие бизнеса, как правило, нужны либо сразу, либо никогда. Венчурный капитал как раз и является механизмом, сокращающим время появления денег на развитие компаний, в связи с чем, изучение рисковых инвестиций становится всё более актуальным как в развитых странах, так и в России. Название "венчурный" происходит от английского "venture" - "рискованное предприятие или начинание". Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицами.
ОГЛАВЛЕНИЕ
1. ВВЕДЕНИЕ 5
2. ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ 6
2.1. История возникновения венчурного капитала 6
2.2. Понятие и сущность венчурного капитала 9
2.3. Объекты инвестиций 11
2.4. Потребность в венчурном финансировании для различных стадий развития компании. 13
2.5. Виды венчурного капитала 15
2.6. Структура венчурных фондов 17
2.7. Финансирование компаний 21
2.8. Плюсы и минусы венчурного капитала 25
3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29
4. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Коноплёв Р.В.Развитие механизмов финансирования в инновационной сфере. Венчурное финансирование // Наука и образование – 2004 – Мурманск, 2004.– С. 279 – 282.
2. Каширин, А.И. Венчурное инвестирование в России / А.И. Каширин, А.С. Семенов. – Москва: Вершина, 2007. – 330 с.
3. https://greedisgood.one/vencurnyj-kapital
4. https://hse.ru (Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»)
Вложиться в венчурный фонд человеку «с улицы» сложно, о таких фондах, как правило, информации минимум, а также они имеют определенные условия для входа частных инвесторов. Для участия в «венчуре» допускаются только физические лица, которые могут инвестировать как минимум 1500 минимальных зарплат. Такой высокий порог требований объясним тем, что в венчурных инвестициях будут принимать участие только те, кто осознает высокие риски и имеет опыт такого рода инвестирования. В настоящий момент венчурные фонды России являются активным участником на мировом рынке. Российские венчурные фонды всё охотнее обращают внимание на зарубежные стартапы и, по мнению экспертов, это уже стало настоящим трендом. Перепрофилированию наших инвесторов на зарубежные рынки способствовал кризис последних нескольких лет, возникший по известным причинам. Почти каждый крупный российский венчурный фонд вкладывается как минимум в один отечественный стартап. Несмотря на активность за рубежом, родной рынок для большинства инвесторов по-прежнему остаётся приоритетным. Так, согласно данным исследования «Венчурный барометр», 92% участников инвестировали в России, причём для 31% опрошенных российский рынок — основное поле деятельности. Более того, появляются также новые венчурные фонды (Winter Capital, АФК «Система, RedSeed), которые обслуживают преимущественно российский рынок, считая что ситуация для инвестиций сейчас самая благоприятная.